第一題的B意思就是over shorter as well as longer term指的就是長期比短期穩(wěn)定啊 并沒有說短期不穩(wěn)定的意思啊 然后第三題的c能在講一下嗎 感覺沒啥意義啊
第一題是必須要對比proposal 1和3嗎？一般這種三選一題時(shí)必須要寫其他幾個(gè)為啥不行嗎，不能只寫選中的這個(gè)為什么行？
問題中哪個(gè)字眼是問accrual tax稅后收益率？哪個(gè)字眼是問deferred tax 稅后收益率？看了問題不知道該用哪個(gè)公式！
老師，您好，請問absolute return hedge funds具體包括什么策略呢？包括Merger arbitrage 和 Global macro嗎？是否不包括equity long-short和short bias呢？（如包括，那為什么absolute return hedge fund has a greater potential to diversify the fund’s dominant public equity risk than either private equity or private real estate？出自該科目LM3, Eileen Gension案例的Q1），謝謝。
老師第七題第一條里只說有corporate bonds，但題干里說的liability既有corporate bonds也有g(shù)overnment treasury，這里不是應(yīng)該有個(gè)issuer的mismatch嗎？我不是說答案二一定錯(cuò)了，二是說答案一也可以選
第一題，支出15.3，收到啥？為啥利率上漲環(huán)境，支出固定受浮動(dòng)不對？
第2題，捋一下啊，就是如果A進(jìn)入利率互換，只是和dealer做的一個(gè)交易，該給銀行的依然要一分不差的給銀行，所以 MRR+2.25%必須要付，和dealer再看支出固定4.6%收到MRR浮動(dòng)，最后實(shí)際利率就是4.6%+2.25%=6.85%； 1）以上正確？2）這樣不是很傻嗎，最后付了6.85%，本來只用付2.75%+2.25%=5%就可以了，只有當(dāng)A認(rèn)為MRR會(huì)上漲到超過4.6%以上他才有可能進(jìn)行互換吧？3）我記得有道原版書課后題，是按照另一個(gè)思路做的， 套用在這題上的話大概如下： 老師說固定和浮動(dòng)端MRR互換，但是無論怎么換+2.25%這個(gè)必須要付，所以是換為支出4.6%+2.25%，收入則是MRR，也就是2.75%， 因此實(shí)際利率是4.6%+2.25%-2.75%=4.1%； 那道課后題就是這個(gè)思路做的，我不知道為什么和這題思路不一樣。。。
前面的slowdown已經(jīng)是倒掛的曲線了，然后在contraction蕭條期時(shí)，短期下降，長期上升，不應(yīng)該是更平坦嗎？為什么會(huì)是陡峭呢？
structure risk 在課上哪里有提到過？它屬于什么東西？希望能給基礎(chǔ)班視頻位置
第四題為啥它pay的interst rate不是12.2%呢，這個(gè)不是看它5 year swap嗎？
老師好，這道題的第二問為什么不選value tilt而是quality tilt，能否具體講一下區(qū)別，謝謝！
老師，關(guān)于執(zhí)行落差，PPT上大概在426頁Implementation shortfall (IS) = Paper portfolio return – Actual portfolio return，使用return做差，然而在沖刺筆記上135頁，執(zhí)行落差都是將直面投資組合（基準(zhǔn)）的價(jià)值和實(shí)際投資組合的價(jià)值做差進(jìn)行比較，return和價(jià)值（value）這肯定是不同的，到底以哪個(gè)為準(zhǔn)，這種差別，考試真讓算執(zhí)行落差，該用哪個(gè)？ 以及如何統(tǒng)一起來理解？謝謝
為什么第四步是賣掉一個(gè)call
security lending中如果抵押物為現(xiàn)金，lender可以有fee + 再投資收益兩筆收入，但是如果抵押物為高質(zhì)量債券，lender只能享受 fee,其余的要作為rebate rate返還，這里完全不考慮扣除掉換算成cash可能產(chǎn)生的再投資收益對嗎？這樣少了一筆收入會(huì)不會(huì)很不公平？那豈不是所有l(wèi)ender都更傾向于現(xiàn)金作為抵押物？
酒吧聽到幾個(gè)大佬說要做空股票就認(rèn)為是MNI，萬一他們是吹牛逼呢？
程寶問答
金程問答