老師，麻煩問下，紀(jì)老師說的MVF的英語全稱是啥呢？
老師，請問一下，除了個人和機(jī)構(gòu)IPS以外的上午題講解有視頻嗎
為什么 call on bond 提高duration，put on bond 降低duration？
老師，這里通貨膨脹高于或者低于預(yù)期的時候，債券為什么長期的波動會很大？能解釋下原因嗎？謝謝
R9書后題第4題，答案中說“Because cognitive biases dominate, Wang should seek to moderate the effect of these biases and adopt a program to reduce or eliminate the bias rather than accept the bias. The result will be a portfolio that is similar to the mean–variance portfolio.”這兩句話邏輯的連接在哪，我沒太明白第二句話和第一句話直接的邏輯。
PPT26頁提到DB的liqudity needs are generally higher，第三點(diǎn)the plan has higher funded staus，不太理解DB如果盈余狀態(tài)很好的話，ASSET遠(yuǎn)大于LIABILITY，流動性不是更好嗎？謝謝
portfolio B中老師說，有own cash balance就是可以carve out出來，可以放進(jìn)portfolio中。這句話不是很能理解，如果沒有own cash balance，應(yīng)該怎么處理。對于carve out能方便老師詳細(xì)講一下嗎
老師，請問DC/FC，用借本幣投資外幣獲得利率收益和這里有什么關(guān)系？它們的r是不是一樣？是不是圖片里指的是匯率r不是利率？有些混淆不太清楚
這里的r neutral+expected inflation等于2.5%是不是因為央行發(fā)布的利率一定是名義的，所以直接用2.5%，而不再加inflation forecast的1.5%
請問 百題中 equity investment case 1 Q1. ，題目有提到 “PMA indicates that the technique used to construct the now index portfolio assumes that the factors used to explain stock returns are uncorrelated”， stratified sampling 應(yīng)該無法做到這點(diǎn)吧? 三個選項中只有optimization 有考慮 correlation。 為什麼答案是 stratified?
老師，請教一下。固收，收益曲線策略，第三個案例，第19題。題目考點(diǎn)我沒有問題，但是有個細(xì)節(jié)。答案里說money duration要除100。這個100是怎么回事？前面表1里也是10000000，轉(zhuǎn)化為million，除的話也應(yīng)該除10。
書后習(xí)題冊P120第26題，這題答案中對選項C的解釋“…the long position in this contract is equivalent to buying the 5-year Treasury and financing it for 6 months.”這句話提到的”equivalent“是怎么個equivalent的？是因為期貨本身就加了杠桿還是因為啥？
請問2014年Q5 現(xiàn)在是不是不會在pension plan中考到asset only approach了....
2014年Q1 partB要計算coming year 的liquidity requirement，基礎(chǔ)課里有說過可以看作cash flow needs，但是mortgage和fund我理解都是t0直接抵減了TIA，不算在coming year T1的cash needs里。但是答案是這兩個的合，那么liquidity requirement的計量的時間點(diǎn)有沒有一個標(biāo)準(zhǔn)呢？還有如果題目中的人在T1是凈流出的話是不是凈流出加上mortgage加上fund？
在原版書reading25的第15題目，題目中說的特點(diǎn)是：security-specific factors，does not engage in factor timing and builds a diversified portfolio，這些不都是systemctic的特點(diǎn)嗎？為什么會選擇discretionary，這重兩種方法的判斷的最核心的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是哪個？（是看個股該是整體，是看是否關(guān)注factor timing等）
程寶問答
金程問答