金程問(wèn)答
ppt第61頁(yè)，為什么lnX2/X1相當(dāng)于LN之后的return，return不應(yīng)該是正態(tài)分布嗎
老師，衍生品基礎(chǔ)課R16可見(jiàn)的105—106頁(yè)，這個(gè)例題的第二題，問(wèn)的是如果指數(shù)上漲5%和future price上漲到7665的G/L，但是答案算的卻是net position和hedge情況下的net Gain，我怎么覺(jué)得答非所問(wèn)呢？
第2個(gè)情況，要立即減倉(cāng)。c價(jià)格一定大于內(nèi)在價(jià)值。為什么呢？期權(quán)立即執(zhí)行的話，不應(yīng)該是期權(quán)馬上到期了嗎？期權(quán)到期的情況下，c價(jià)格應(yīng)該等于內(nèi)在價(jià)值。那么對(duì)于這種情況應(yīng)該就不會(huì)存在呀
關(guān)于Covered Call，Notes中提到關(guān)于三種形式的差別是說(shuō)For Yield enhancement,the calls are OTM; For target price realization, the calls are marginally OTM; 二者的OTM有什么差別嗎？謝謝！
老師，請(qǐng)問(wèn)18題這個(gè)potential profit是怎么判斷的沒(méi)太看懂，是指usd升值從而是int rare下降降低成本嗎？ 按照carry trade的公式來(lái)看INR/USD forward premium升高不是會(huì)導(dǎo)致外幣投資金額轉(zhuǎn)回美金金額降低嗎？
外匯里的跟著benchmark的passive hedging方法不太明白 老師在上課時(shí)說(shuō)benchmark自己本身就有一定的hedge，請(qǐng)問(wèn)這種benchmark是什么呢？ 是像MSCI那種投外國(guó)的benchmark 然后他本身就有做外匯對(duì)沖嗎？
老師，請(qǐng)問(wèn)課件203頁(yè)最后一段，為什么說(shuō)Doing do adds "convexity" to the portfolio?
老師好請(qǐng)問(wèn)2016真題7-C這個(gè)算mortgage financing的時(shí)候?yàn)槭裁床挥每蹨p首期利息費(fèi)用呢？以及答案說(shuō)不涉及稅務(wù)是不是因?yàn)镃G沒(méi)有realize的原因
老師好，想問(wèn)下以下幾題： 1）case book 54頁(yè) 2013年真題。題目a）在investible asset 中扣除了cash reverse。但是c）liquidity 又加上了cash reserve。 到底怎么處理比較好，是否能都不去考慮？ 2）2014年真題 50頁(yè)中 forward conversion with option是一種合成short策略，能夠獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。這個(gè)講義上沒(méi)看到，能夠進(jìn)一步說(shuō)下它的優(yōu)缺點(diǎn)。 3）2015年真題 36頁(yè) 說(shuō)道 non-trade-out provision limits gifting ability from the life annunity。不是很明白其中的意思，求解釋下。
請(qǐng)問(wèn)老師，2010年上午題，q1，要求formulate liquidity，為什么答案只講了education？
陰影部分這句話怎么理解？
我其實(shí)不太理解第1題，按說(shuō)你有1800萬(wàn)歐元的多頭，現(xiàn)在歐元要升值，意味著將來(lái)能換的本幣美元就更多，為什么要折騰去做空美元的遠(yuǎn)期呢？除非這筆1800萬(wàn)歐元的投資是還沒(méi)投出去，比如按題意是6個(gè)月后再投，但是這個(gè)期間如果歐元升值了，那就意味著我到時(shí)候需要用來(lái)兌換的美元更多了，所以現(xiàn)在我需要做空未來(lái)6個(gè)月美元的遠(yuǎn)期，這才make sense吧？
請(qǐng)明確下該題關(guān)鍵答題內(nèi)容，謝謝
請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明下作答時(shí)，哪些是關(guān)鍵內(nèi)容？
出口增加，不是本幣貶值嗎？
程寶問(wèn)答
