老師好，麻煩講一下case 10第二題，delta部分不太懂，謝謝！
老師，在動(dòng)態(tài)對沖的計(jì)算中，如果手上是short put，那么就需要short delta份 put option，put的delta 是負(fù)數(shù)，但是計(jì)算的時(shí)候取絕對值，然后計(jì)算出來的是一個(gè)正數(shù)，然后就short 這個(gè)正數(shù)這么多金額的stock 對嗎？
老師，這里short side是假設(shè)持有外幣現(xiàn)貨所以是+S，然后擔(dān)心外幣貶值所以short forward所以是-FP嗎？
老師，用put call parity的公式來推導(dǎo)合成Call 還有一項(xiàng) Ke的-rT次方怎么不見了呢？
請問老師，當(dāng)backwardation是，對于long方來說，由于先平倉short的價(jià)格高，重新開倉long的價(jià)格低，所以roll yield為正，但是平倉short和重新開倉的long是2個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的價(jià)格?。ㄆ絺}short的是臨近到期的，重新開倉的long是未來一段時(shí)間后的），怎么能拿來比較呢
2012 年C那一問 為什么五天后要815*1322-3000*35.3 收到的option premium不是在T0就收到了嗎 為什么五天后還能再減一次？
老師想問一下：1.第九題我這么寫會(huì)得分?jǐn)?shù)嗎？2.然后題目里market reference rate 是想表達(dá)什么意思呢？如果答案不寫會(huì)有問題嗎……
最后的例題，為什么要把3個(gè)月2%變成0.5%，中間換算的原理能具體講下嗎，比如為什么是除4而不是乘4
case10 3 執(zhí)行價(jià)格或者說期權(quán)價(jià)值與delta有什么關(guān)系，可否詳細(xì)的總結(jié)一下并解釋一下？
put 的價(jià)格是在資產(chǎn)價(jià)格變高、還是變低的時(shí)候，put 的價(jià)格會(huì)更高？ or put option, the delta will underestimate the price effect of decrease in the underlying equity and will overestimate the price effect of increase in the underlying equity. this is due to the convex relationship between put option prices and the price of the underlying equity .this can be addressed by adjusting the put option price for the effect of gamma,which is analogous to the convexity adjustment of a bonds’ price. 這段話應(yīng)該怎么理解？
老師，這里的(F-S)/S為什么是指的長期的？這個(gè)是如何理解呢？
老師好，債券的課程里面說免疫，在約數(shù)的時(shí)候不是向上約的嗎，比如510.25 ≈ 511；但是這里為什么又是按照四舍五入進(jìn)行約數(shù)的呢，510.25≈510。有點(diǎn)混亂啊？？？？
老師，上面那里說floating rate bond的duaration接近0，但是下面又說它是等于time to next payment date，這兩個(gè)是不是有點(diǎn)矛盾呢？謝謝
Casebook下冊，derivatives 2014年，Q9，問題C。抱歉老師，這道題我曾經(jīng)問過（http://www.h8045.cn/study/questiondetail?quesid=241548&classtypeid=1006，如圖），但是沒有及時(shí)回復(fù)老師的回答。我想再問一下，如果像這位老師說的這樣，考試中我能直接寫basis risk嗎？雖然答案中表達(dá)了basis risk的意思，但是并沒有直接這么寫，而且答案寫的太多了，感覺直接答basis risk的話會(huì)比較省事兒。
這里答案說的是short一個(gè)SEK/EUR的forward ，老師說的是short EUR ，long SEK，這兩者是等價(jià)的么？
程寶問答
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