金程問(wèn)答
老師，為什么這里的hedge的targetduration是0呢？我沒(méi)有很聽(tīng)明白
請(qǐng)大家解答一下a題
講義這張圖是畫(huà)的不精準(zhǔn)吧？虛線(xiàn)short call的高度和covered call的位置一樣。應(yīng)該圖二這種重合后較原來(lái)short call的線(xiàn)更高才對(duì)吧？
老師您好， 這是derivative下午題P93 的subscriber2， 答案上寫(xiě)的expect the KWR/ USD rate to increase,是不是因?yàn)閏urrency rate會(huì)均值回歸， the overseas market for korean export goods are slowing, and the US is experiencing a rise in exports. 為了提高韓國(guó)的出口， 降低美國(guó)的出口， 所以USD 升值， KRW 貶值， 所以the KWR/USD rate to increase. 是這樣理解的嗎？謝謝
請(qǐng)問(wèn)delta和delta-neutral的區(qū)別是？
為什么利率上升要long libor
老師，您好，根據(jù)這頁(yè)ppt的說(shuō)法，我用synthetic borrowing 鎖定了exchange rate = 0.96，相當(dāng)于是簽訂4個(gè)forward的“均值”，可是根據(jù)四個(gè)計(jì)算F的公式，算出來(lái)都是小于0.96的，為什么會(huì)鎖定出一個(gè)0.96這么高的exchange rate？
應(yīng)該是擔(dān)心GDP下跌才對(duì)
R16 課后題9 這么寫(xiě)對(duì)嗎？ enter 2 swaps, one pay 2 million domestics bond interest and receive 2 million domestics stock return and the other one pay 3 million domestic bond interest and receive 2 million foreign stock return.
老師：原來(lái)組合是70%的equity和30%的bond,那么分別應(yīng)該是140和60。答案里卻寫(xiě)了140和70，老師也是按這個(gè)數(shù)據(jù)往下講！不對(duì)吧！
mark to market 是啥意思？從2級(jí)到現(xiàn)在，一直不太理解？ 中文是盯市，是一直看是大盤(pán)？ 還是每天計(jì)算一個(gè)當(dāng)天的價(jià)格？
國(guó)債期貨交割的選擇權(quán)在賣(mài)方選擇，怎么理解？老師說(shuō)，不然會(huì)避空逼死。 不太理解一定要賣(mài)方選擇的邏輯是什么？
原版書(shū)課后題R17第18題B選項(xiàng)，從IRP公式我理解的是遠(yuǎn)期升水說(shuō)明盧比和美元的利差擴(kuò)大了，更有利于carry trade，但作carry trade不是IRP不成立么，所以這么想是不是不對(duì)；另外INR/USD遠(yuǎn)期升水那不相當(dāng)于美元升值盧比貶值，未來(lái)再換回美元的時(shí)候不是會(huì)有損失嗎。。。這里沒(méi)想明白為什么選B，請(qǐng)老師講解一下；另外第22題也同理，遠(yuǎn)期升水，可是已經(jīng)用遠(yuǎn)期合約鎖定匯率了，那現(xiàn)在出現(xiàn)遠(yuǎn)期升水，之前鎖定的匯率不就低了么，這不是潛在虧損，為何會(huì)有正的roll yield呢
casebook第146頁(yè)2016年C選項(xiàng)，判斷是否hedge：1、答案里為什么加7.5%呢？2、答案第三種解法里IPR forward rate計(jì)算，(F-S)/S=(1＋Rx)/(1＋Ry)，為什么答案計(jì)算的是2*(1.018/1.04)，這樣計(jì)算出的是F-S不是F吧，請(qǐng)問(wèn)是為什么呢？
百題衍生case1第一題，為什么不用除以2，不是semi payment嗎
程寶問(wèn)答
