金程問(wèn)答
老師能否再解釋一下，為什么經(jīng)常賬戶盈余資本賬戶就要赤字，謝謝！
這里沒(méi)講到inflation低于預(yù)期，直接講了通縮時(shí)候。那低于預(yù)期時(shí)候，bond是不是可投資資產(chǎn)？
好像time period bias也說(shuō)的通
老師，觀測(cè)到的占80%，沒(méi)觀測(cè)的占20%，為啥預(yù)測(cè)時(shí)bias大？
老師這個(gè)地方講look-ahead bias說(shuō)利用一些過(guò)去沒(méi)有發(fā)生的事情，體現(xiàn)在指標(biāo)當(dāng)中是什么意思 沒(méi)懂
第三題，公式里不是rd-rf嗎，這里為什么直接用risk free rate就可以？
課后簡(jiǎn)答 case An analyst：不是特別明白第一問(wèn)的計(jì)算邏輯，ST模型是根據(jù)某個(gè)mkt和國(guó)際mkt的融合程度推算出risk premium。并且這道題說(shuō)了swiss mkt和國(guó)際市場(chǎng)是完全融合的。那么如果需要計(jì)算的這3個(gè)行業(yè)是屬于swiss mkt的話，那么它們不也應(yīng)該也是和國(guó)際市場(chǎng)完全融合的嗎？如果這3個(gè)行業(yè)不算swiss mkt的話，那么這道題是默認(rèn)segment和global的sharp ratio一樣么？
E(Rre) = Cap rate + NOI growth rate ? %ΔCap rate，這里的ΔCap rate是不是只涉及買賣房屋資產(chǎn)的時(shí)候才會(huì)有？題目沒(méi)說(shuō)是會(huì)賣掉啊，如果永續(xù)持有是不是不應(yīng)該管最后一項(xiàng)
不太明白R(shí)ecession hedge的解釋，總需求和總供給是怎么引起的通脹？
請(qǐng)解釋一下第二題
視頻講contraction，短期利率下降，這里是指基礎(chǔ)利率下降還是說(shuō)基礎(chǔ)利率+spread 下降。在衰退期，短期spread應(yīng)該會(huì)很高，因?yàn)槎唐陲L(fēng)險(xiǎn)大
reading 4的23題為什么要將capital從發(fā)達(dá)國(guó)家A轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國(guó)家C呢，發(fā)達(dá)國(guó)家因?yàn)橄M(fèi)強(qiáng)勢(shì)貿(mào)易逆差很正常，而且發(fā)達(dá)國(guó)家本身風(fēng)險(xiǎn)也低，為什么要轉(zhuǎn)移去C呢
reading 4第25小題不理解。我的 理解是 ：外幣 流 出 ，拋出本幣，本幣的 流動(dòng)性 本來(lái)就 已經(jīng)很高 了 ，再 采取央 行 買國(guó) 內(nèi) 債券的 方式增加 本幣 的 流動(dòng)性 ，會(huì) 進(jìn) 一 步 推 高 本 幣 的 貶值 及 通 脹 。所以25小 題為什么不 能 選C。
老師，recession hedge 有兩個(gè)問(wèn)題：1. 經(jīng)濟(jì)不好時(shí)，債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)高，為何是positively related with growth，不應(yīng)該是負(fù)相關(guān)嗎？2. 例如經(jīng)濟(jì)好時(shí)，term premium低，債券收益率就低，反之債券價(jià)格高。而經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，大家都去買股票了，債券價(jià)格不是應(yīng)該走低嗎？
為什么GK模型是減去S，這個(gè)模型是加上S？
程寶問(wèn)答
