這題我感覺B是對的。為什么是A呀？
這題問的是哪種債券退出方法成本最低嗎？如果是的話，為什么B和C選項屬于退出方法呢？
老師A選項是一種債券嗎
老師，答案選的2…可是money d小于要求誒
老師，麻煩解釋一下這道固收官網(wǎng)題，謝謝
老師您好，這題我能理解說的是spread risk, 信用利差會考慮在折現(xiàn)率上。但是題干中提到的most investment solutions use a more diversified and lower-quality portfolio of corporate bonds.我不是很理解，如果spread很大，想要分散信用利差風(fēng)險，為什么要用Lower-quality，不是應(yīng)該用更好的評級的債券來減少信用利差嗎？Conversely, you can face the opposite problem, if you use Treasury futures or interest rate swaps to hedge the liabilities. 這里說如果用國債期貨或者IRS則會面對相反的問題，用國債期貨和IRS就是沒有credit spread了，這怎么還會有問題呢？答案中提到的The typically wider spreads of lower-quality bonds may underperform the spreads of higher-quality bonds in a market sell-off. Conversely, hedging the liabilities with swaps may not provide enough of a spread risk hedge relative to using corporate bonds such that if spreads tighten, high-quality corporate bonds (used to discount liabilities) may outperform swaps. 這里說在sell-off的時候，wider spreads表現(xiàn)比較差，是指wider spreads bonds的價格低于Higher spread bonds嘛？為什么用swap對沖不夠，但是用公司債對沖反而更好呢？公司債的信用利差不是應(yīng)該會更大嗎？
老師您好，請問這題的A和B錯在哪里呀？A中credit spread的確是PD*LGD，感覺也沒問題哦
money duration 的FORMULA 是要X 0.01嗎?
想問下這個算cash flow matching的題，算出來的par value，假設(shè)不是平價發(fā)行，YTM就不等于coupon，應(yīng)該怎么換算成bond 的initial purchasing price來著？（可以以4年期債券為例說明一下么，謝謝）
請解釋一下portfolio delta解決optionality risk。怎么一點(diǎn)印象都沒有了
Harlow Choate Case Scenario
這道題，說因為convexity不夠大，那多少就算夠大了呢
老師，這兩段話我沒太看明白…
老師，為什么model risk 無法消除，在DB plan
收盤價不也會低于或者高于基金的NAVPS嗎？這不算折溢價嗎？
程寶問答
金程問答