固定收益reading14的example22中的第二個題目，題目要求計算合同價格的變化，但是答案給出的是計算upfront premium，這是一個意思？后面讓解釋spread變化對買方的影響，直接用兩個upfront premium相減來作為投資者的gain？這樣對嗎？在這個題目中投資者是收upfront premium，從2.375變成1.9怎么會是gain呢？
這種求duration的方法在三級還會考嗎？基礎課和強化班都沒提過，不太看得懂了。
如果信用債和利率債的利差縮小 縮至極小。比如現(xiàn)在一年期AAA和國開的利差非常小，也就體現(xiàn)為credit spread非常小。從這一點上看我有以下幾點解讀，能否幫忙逐一看一下哪一條是對的，不對的是因為什么。 1 AAA債credit spread縮至極小，說明目前市場信用狀況良好，體現(xiàn)經(jīng)濟良好。 (事實是現(xiàn)在經(jīng)濟并不是繁榮階段，但這個信號按考綱就是這么解讀的) 2 這是資產(chǎn)荒的體現(xiàn)，沒有好資產(chǎn)可投資了，投資人的錢都用來買入高評級債券，抬高了債券價格，因此收益率降低。 3 從第二點來說，就算是資產(chǎn)荒。加之經(jīng)濟不好的背景，為什么不直接買國債呢 流動性還好。非要買收益率已經(jīng)和國債差不了太多的信用債？
請問圖中綠色方框中的文字如何理解? ALM實質上是使得資產(chǎn)和負債的風險變得一致，從而實現(xiàn)覆蓋，為什么此處強調收益率波動風險最小，謝謝
官網(wǎng)mockB 上午題：question8B，計算固收組合收益，考慮匯兌損益時，是按照5因子分解模型，直接+/-匯兌損益？如果是 currency management相關考點，則用連乘Rdc=(1+Rfx)(1+Rfc)-1?
132謝謝
138謝謝老師
老師好，請問協(xié)會Mock B 的上午題 6C，這題算到最后是252.28，答案是252份，是不是回答253份比較好，應該要大于252.28吧
固收官網(wǎng)Mt pleasant case，spread change這個沒太看懂，請老師講解下
固收R12的example1，convertible bond為何是四類負債？轉股價是否已經(jīng)將CF amount確定了？
這個公式中Ve是指自有資金還是總的資金包含借貸金額
第21題
麥考利久期的計算？麻煩老師看看我的理解對嗎
原版書R13的EXAMPLE 13，我記得bob上課講過，bear flattening時，短期利率上漲高于長期端利率上漲，收益率曲線變平，應該買長賣短啊？答案為什么是Receive-floating in foreign currency？？？
老師好，請問固收R14原版書第9題，這道題的三個選項應該分別怎么理解？
程寶問答
金程問答
