單個(gè)負(fù)債的immunization原理：1、3年后一筆負(fù)債5million，即負(fù)債不隨著利率的改變而改變，且單筆負(fù)債的horizon和duration相同；2、現(xiàn)在需要投資一個(gè)債券匹配負(fù)債，首先asset的到期日需要匹配負(fù)債，所以horizon（A）=horizon（L），負(fù)債相當(dāng)于零息債券，horizon（L）=mac D（L），所以mac D（L）=horizon（L）=horizon（A），為了消除利率對(duì)于資產(chǎn)終值的影響，所以horizon（A）=mac D（A），所以得出結(jié)論是mac d（A）=horizon（A）=horizon（L）=mac d（L）。以上理解對(duì)嗎？
146頁(yè)括號(hào)中positive basis不是yield spread excess CDs market吧？
老師，這道題是不是A和B都是錯(cuò)誤表述??？保險(xiǎn)公司用的不是LDI吧？
五月百題里Bois case的第二題可以解釋一下嗎
老師您好，請(qǐng)問這題答案最后一句如何理解？謝謝
這題選項(xiàng)C 在隔夜回購(gòu)市場(chǎng)里賣出債券來融資后投入目標(biāo)市場(chǎng) 也可以加杠桿 為什么不對(duì)呢？
為什么直播中，老師說demand and time deposit是屬于第二類或者第四類負(fù)債？這不是應(yīng)該是負(fù)債時(shí)間、金額都確定的，屬于第一類負(fù)債么
請(qǐng)講一下a選項(xiàng)
為什么considerations3中swap是costly
講下c選項(xiàng)
請(qǐng)講下c選項(xiàng)為什么是負(fù)相關(guān)
老師R13 EXAMPLE 10怎么理解，可以畫圖解釋一下么？
R12 example5 老師麻煩講一下唄。不太明白解題思路。
老師，這個(gè)R12 example1 第四小問，可轉(zhuǎn)債不是在買賣之前就設(shè)定好了轉(zhuǎn)換價(jià)格么？
R11example6
程寶問答
金程問答