金程問(wèn)答
第五題麻煩看看這怎么算的 答案上紅色圈出來(lái)那個(gè)公式怎么算的 standard deviation是多少能寫出來(lái)嗎
老師，沖刺筆記上P134最后一句話，增加Convexity的方法可以Long call/put on bond，但為什么P135中 列表里第三和第五，關(guān)于put的都是減小convexity和duration呢？
CDS中，若fixed coupon>spread，在期初seller要一次性補(bǔ)給buyer一定金額的upfront payment
這里一個(gè)講longput是增加凸性，但一個(gè)講long bond put option是降低凸性，怎么理解？
老師這個(gè)題的C為什么不對(duì)，其他兩個(gè)選項(xiàng)我明白
mack a pm case1中第三題，為什么不考慮利率的變化方向，利率上升，應(yīng)該long，c是看跌為什么可以。a中看漲為什么不能創(chuàng)造盈利？答案中只考慮了波動(dòng)，沒(méi)有考慮方向，不明白。
押題上午題第五個(gè)case第四個(gè)小題，解析有疑問(wèn)，原版書對(duì)long a put option on a bond future是說(shuō)未來(lái)有權(quán)利賣出一個(gè)債券，而這里說(shuō)是買入一個(gè)帶put option的債券。
老師，押題下午題第23題，選項(xiàng)B說(shuō)的是什么意思，為什么選項(xiàng)B是錯(cuò)的？
之前關(guān)注久期對(duì)債券價(jià)格影響多，但如果收益率曲線向上平抑，從凸性角度看，凸性大的債券，相比凸性小的債券，價(jià)格下降的少。這也是因?yàn)椤皾q多跌少”的特性吧？所以這里A underperform index了
老師判斷這個(gè)差異就直接只看contribution就可以了是嗎，不用看權(quán)重差別
老師，為何題目中提供了PV01中Asset和liability不一樣的，但是算出來(lái)的money duration是一樣的？另外，為何在bear steepen的情況下convexity大比較好？
請(qǐng)問(wèn)這里對(duì)沖的原則是：如果long asset ，r上升，asset 價(jià)值下降，所以u(píng)nder hedge，減少asset損失對(duì)吧？
reading12第五題 這里的第三句話說(shuō)的不是對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)嗎？這里為啥不可以選C
求解釋
R12寫作題 老師請(qǐng)問(wèn)： 1、PV distribution of cash flow與cash flow match是一樣的嗎？ 2、cash flow match可否應(yīng)對(duì)非平行移動(dòng)？
程寶問(wèn)答
