金程問(wèn)答
22題為什么是23.09減去23.01
這頁(yè)講義上call option的描述看不懂
關(guān)于roll yield不理解 應(yīng)該是如圖三吧 r是平行上移且flatter 、roll yild 應(yīng)該為正??？又沒(méi)有revert倒掛
是不是無(wú)論主動(dòng)還是被動(dòng)都不能evolved over time？還是啥意思呢
乘號(hào)用*表示會(huì)扣分嘛
Q43，Lake也屬于bonus style么？
精 老師這個(gè)表，看一個(gè)因子帶來(lái)的收益，看absolute，對(duì)吧。但是您看第2個(gè)問(wèn)題，看的是factor return。還有一個(gè)問(wèn)題，第1列、第3列，代表什么含義？什么時(shí)候看哪列？
BHB和BF，翻來(lái)覆去抓不到重點(diǎn)…中心思想是不是說(shuō)在allowcation能力部分，BF的話先拿這個(gè)行業(yè)與benchmark相比，看行業(yè)1與行業(yè)基準(zhǔn)相比好不好。行業(yè)1沒(méi)超出行業(yè)基準(zhǔn)，說(shuō)明行業(yè)1不好，但是輕配了，就更好。更體現(xiàn)基金經(jīng)理的配置能力。BHB的話，就是單純看這個(gè)行業(yè)收益是正的，多配就好。
R27 第40題，腦子看得有點(diǎn)混亂，這個(gè)standard fee和base fee有什么區(qū)別？break even active return又是和啥比breakeven？為什么此時(shí)no sharing fee？
roll yield為負(fù)怎么理解？什么條件下為負(fù)？例題中長(zhǎng)端應(yīng)該也是上漲，只是長(zhǎng)端漲幅較低吧？
老師您好，講義31-33頁(yè)講了三種Scheduled的方法：POV,VWAP,TWAP.對(duì)于三種機(jī)制的優(yōu)缺點(diǎn)不太能理解。VWAP（老師講優(yōu)點(diǎn)是可以完成交易，為什么VWAP確?？梢酝瓿山灰祝坷蠋熤v缺點(diǎn)之一是受outlier的影響，大訂單的影響，為什么受大訂單的影響？VWAP應(yīng)該是按照預(yù)定的交易量進(jìn)行交易，為什么會(huì)受到大訂單的影響？老師講缺點(diǎn)之二是對(duì)于流動(dòng)性差的股票，不能完成交易。這個(gè)點(diǎn)可以理解。）TWAP(講義講有點(diǎn)是可以確保交易，老師講可以克服outlier的影響，怎么理解呢？講義中講的缺點(diǎn)是不會(huì)隨市場(chǎng)流動(dòng)性變化交易數(shù)量，老師講的是交易量不足的情況下不能完成交易）老師請(qǐng)?jiān)俳忉屢幌逻@三種交易機(jī)制的區(qū)別和優(yōu)缺點(diǎn)，我現(xiàn)在對(duì)于老師講的和講義講的不太能統(tǒng)一理解。謝謝
short term alpha的含義是啥？
老師， 您能分別介紹一下Closed-end funds， Open-end funds， and ETFs三種投資方式 1） liquidity 對(duì)比？ 2） 一天交易多少次？在一天的什么時(shí)候交易？
請(qǐng)問(wèn)第26題該怎么理解呢？High-water mark是什么意思呀？不太明白這道題的思路
書P 191 Performance attribution exhibit 5 我沒(méi)有看懂書上寫的52bps were gained as a result of....這一句話，主要有兩個(gè)疑問(wèn) 1.如何判斷出來(lái)manager overweight the long duration bucket 2.如何推測(cè)出收益曲線變平坦？ 我個(gè)人覺(jué)得是變更陡峭，因?yàn)閟hort duration bucket是收益了0.52%，而long duration bucket虧損了0.88%，這種情況只有當(dāng)短期利率下降而長(zhǎng)期利率上升才能出現(xiàn)吧？
程寶問(wèn)答
