多負(fù)債免疫用dollar duration匹配，因?yàn)閙arket value不一定相同。這里還講了cash flow yield也不一定相同，這個(gè)不就是delta y嗎，但上面又假設(shè)了delta y?
在單個(gè)負(fù)債的情況下，使用immunization和cash flow matching的區(qū)別：1、immunization是資產(chǎn)的支持時(shí)間等于負(fù)債，賣出資產(chǎn)時(shí)不一定是資產(chǎn)債券的到期日，因此市場利率變化會對資產(chǎn)債券的capital gain 和coupon reinvestment 有影響，匹配 horizon（A）=mac D（A）；2、cash flow matching中，是購買一個(gè)債券資產(chǎn)的到期日大致等于或者提前于負(fù)債，由于債券是持有到期，因此資產(chǎn)不受市場利率的變動影響。所以兩者最大的區(qū)別是債券是否持有到期。以上理解是否正確？
93題講下
92題講一下
86題講下
77題b選項(xiàng)錯在哪
42題b選項(xiàng)講一下
老師，Q28的B不理解
B問中的par100000參與計(jì)算嗎？有時(shí)候100par又參與計(jì)算，如果這里錯了是不是全錯，直接差無數(shù)個(gè)數(shù)量級
老師，課后題這個(gè)VaR和example這個(gè)算法是一樣的嗎？example里面new price88.982是啥啊？到底用不用ytm呢？
信用債只需要考慮spread變動帶來的影響嗎？無風(fēng)險(xiǎn)利率變動應(yīng)該也對其有影響吧，總ytm不就是無風(fēng)險(xiǎn)利率加上spread嗎？感覺在做題的時(shí)候都不用考慮無風(fēng)險(xiǎn)利率的變動，這是為何？
LDI，不管overfunded還是underfunded，都應(yīng)該拿liability作為benchmark，是么？
mock上午question8 原文spread tight by30% 我現(xiàn)在理解了是??0.3。那么英文表述上直接算0.3應(yīng)該怎樣表述呢
CDS保費(fèi)需要每年都交嗎？只有每年都交才可以用duration衡量
這一頁不懂
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