老師，R17第14T句里面investment universe for the Heydon Quant Fund is unchanged如何理解呢
R18第一題C選項，focus on rewarded factor weightings不就是能產(chǎn)生excess return嗎？即alpha收益
reading16課后題14這里如果同時有費率和現(xiàn)金%，怎么比較二者對于tracking error的影響呢？
第三句話 factor exposure is fully neutralized指的是組合factor與基準一樣？ 那么active risk的公式。還有一項是什么？
官網(wǎng)題equity Q9 如果是full replication manager，那把tracking error當作skill衡量標準是合理的，但manager B是stratified sampling，和完全復制就是不一樣，就是必然有更高的tracking error。照這么說，full replication的skill肯定高于stratified sampling？這明顯不合理！
老師好，請問一下可以把Holding-based style analysis 歸類為bottom-up的strategy，把returns-based style analysis歸類為top-down的strategy嗎？
為什么用的是50 不是250？
Long 130%short 30%，gross exposure 等于 gross leverage 等于160%，對嗎？net exposure 等于100%
百題case 6 的第1題為什么不選擇Bran，他的板塊便偏移是更低的呀？
第9題這個excess return這個是怎么算的？
老師，可以再解釋一下closet indexing 嗎
老師，股票書本398頁、成長性投資者less concerned P/e p/b 這些，但成長性因子不是也關注這些嗎； 所以growth investor 和 growth factor關注的東西不同，他兩含義不同？
原版書課后reading 24的第2個題目，其中的tokra 這個基金，其中提到了關注 12-month increase in stock price ，關注這個不代表關注growth方面的指標嗎？是不是只有關注EPS的增長才認為是關注growth方面的指標。
老師請問，在產(chǎn)生超額收益的三個building blocks中，為什么 factor timing是屬于alpha skills 而不是reward factors？
請問這里為什么說lower active risk is preferred? 我的理解是：兩個portfolios have similar risk factor exposures(是說總風險里的factor exposure相似，也就是beta), 為什么會給出結論“總的絕對風險低&低active risk會更preferred"? 應該是沒法推出來吧？ 因為IR=Active return/ active risk, 這里return和risk都沒說明白感覺。well-constructed portfolio 不是風險低，而是most efficient.
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