Receive fixed/pay floating in the steeper market and pay fixed/receive floating in the flatter market. (yield curve strategy)
老師在講結(jié)構(gòu)性風(fēng)險時，課件有句話：“The structural risk leads to changes in the cash flow yield that do not track the change in the yield on the zero-coupon bond. ”能專門講講對這句話的理解嗎？1.結(jié)構(gòu)性風(fēng)險為何會引起cash flow yield變化？cash flow yield是之前老師講的那個IRR嗎？2.這里提到的零息債券是什么？
既然前面計算出來到期時候資產(chǎn)是能覆蓋負(fù)債的，舉例的第五年這個時間點為什么需要來調(diào)整債券的構(gòu)成？
第二題，國家級銀行換成地方行，這個類似于國債和地方債吧，從風(fēng)險上看還是有區(qū)別，而且地方行也不在基準(zhǔn)里面，主動風(fēng)險本質(zhì)上應(yīng)該是有差異才對。不可能說同一板塊或行業(yè)，風(fēng)險就一樣吧
我看答疑里說借出股票，投票權(quán)會轉(zhuǎn)移，那么statement 2錯在哪里了？
maximum diversification strategies的解釋沒看懂，括號里
Passive factor based方法里面，每個因子前面的beta是怎么確定的？不也得用optimization嗎，所以有什么區(qū)別呢
老師，第七題所說的active share變動是在組合層面的，而不是組合內(nèi)active weights之間的調(diào)整。那組合層面的怎么理解呢？比如石油增1%，石化減1%，這種情況是內(nèi)部相互抵消沒有增減，或者跨行業(yè)抵消無增減。
老師，這里量化分析的特點，前一節(jié)分析不是權(quán)重配置過高會導(dǎo)致頭寸集中嗎？怎么在這里，量化模型又是分散化的？
老師怎么說 IC 是實際結(jié)果和預(yù)測結(jié)果之間的相關(guān)性？和定義完全不一樣
B是啥？
fund1還make largetrade，那不是也有position sizing的貢獻(xiàn)嗎？
看了解析，不太明白。是說B的holding based結(jié)果與index最接近？
麻煩老師講一下這道題，謝謝
這個地方比如0.00053代表size和market，那第一項是market和market？為什么不是1，而是0.00109
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