金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)什么是creation units？
固收PPT236頁(yè)，那個(gè)VAR的例題，洪老師一共是4步，第一、是把天的波動(dòng)轉(zhuǎn)化成月的波動(dòng)；第二、用月的波動(dòng)乘以利率得出得是一個(gè)單位的波動(dòng)導(dǎo)致的利率變化？（第二步我沒(méi)理解為什么是這么計(jì)算，是有公式嗎？）第三部是因?yàn)橹眯艆^(qū)間在99%時(shí)，那個(gè)損失的區(qū)間是2.33倍的一個(gè)單位的波動(dòng)導(dǎo)致的利率變化，就是DELTA—Y的意思，最后根據(jù)久其乘以利率變動(dòng)導(dǎo)致的我們的價(jià)格的損失或增長(zhǎng)。問(wèn)題一個(gè)是第二步怎么理解，一個(gè)是整理的思路對(duì)不對(duì)？感謝
front loaded strategy是什么
老師，modify Duration一般在衡量什么時(shí)候使用呢？
請(qǐng)問(wèn)life insurance算human capital還是financial capital？
forward rate bias 和carry trade 意思一樣 我的理解是，forward rate bias，short 溢價(jià)低利率貨幣futures，long 折價(jià)高利率貨幣futures，那么這里面還有轉(zhuǎn)換貨幣到高利率國(guó)家投資的過(guò)程嗎？還是單純的買(mǎi)賣(mài)futures？ 如果是單純買(mǎi)賣(mài)futures，老師在視頻最后說(shuō)的那道題，如何算forward rate bias的收益呢？
Hi , why Q3 the notional USD amount is $80,000,000 instead of $84,000,000?
第五題問(wèn)題中給出的0.785和0.75，怎么判斷使用的是前者？題中說(shuō)了0.79的時(shí)候期貨對(duì)沖，然后到期的時(shí)候另外一個(gè)期貨是0.785，即期匯率0.75，0.79的合約已經(jīng)到期了，為什么還是看0.785這個(gè)合約? 不應(yīng)該是看0.75嗎？
1、這句話是啥意思？能把這話理解明白是解第一題的關(guān)鍵； 2、還有后面的那公式?jīng)]怎么看明白，為啥是E+70bp-（E-20bp）+SOFR?
第三題，base currency 有forward premium意思是遠(yuǎn)期合約的價(jià)格比spot價(jià)格更高？為什么會(huì)有正的roll yield可以舉個(gè)具體例子嗎？forward到期后的平倉(cāng)價(jià)格怎么知道呢？
你們是如何在題目沒(méi)有明確說(shuō)明的情況下，就斷定suitability已經(jīng)被滿足？第1題和第4題，都是這個(gè)情況
第四題，為什么不考慮表上邊investment grade-credit這些，而是考慮下面的tranche
GIPS不是要求說(shuō)net fee和gross fee必須同時(shí)列示嗎？
為什么不直接看ACTR呢
Q6所以正確的應(yīng)該是： 先計(jì)算稅后的組合價(jià)值：Final after-tax portfolio value = (1＋0.070) × (1＋0.033) × (1＋0.075) =1.1882.再計(jì)算Portfolio value net of the unrealized gains tax liability = 1.1882 × [1- (5%)×(20%)] =1.1763 最后計(jì)算annualized post-liquidation return = 1.1763(1/3) - 1 = 5.56% 第二個(gè)問(wèn)題是，5%是embedded gain,稅率是20%，為什么不是5%*（1-20%）
程寶問(wèn)答
