Inflection Capital Case Scenario 這個Case計算IS，沒看明白答案。
官網(wǎng)題，An incentive fee is applicable in this case as mutual fund assets are often “sticky 如何理解？
對沖基金為啥不符合前兩條要求？沒細講。
老師，關(guān)于一類和二類錯誤的，有兩個方面去判斷，一個是基金經(jīng)理的能力，如果聘用了未來underperform的是一類，如果是沒有聘用未來overperform的是二類。二是業(yè)績是否回歸，如果認為業(yè)績不回歸，聘用stong perform 或者解雇poor perform的；如果認為業(yè)績不回歸，解雇stong perform 或者聘用poor perform的。我的理解正確么？另外，在r27課后題第28題中提到的業(yè)績回歸，這個業(yè)績回歸只是用于對未來的預(yù)測，那么什么時候會用到業(yè)績是否回歸這一個判斷條件呢？兩個評判很容易混淆。
官網(wǎng)題：Teamwork Advisory, LLC_2 Case Scenario中 Which of Rao’s reasons for preferring the Sortino ratio
老師第三題的marketorderatarrivalprice，我們扥下單一筆訂單，一個很大的訂單，理論情況之下是要么交易，要么不交易，為什么會有市場沖擊，只有連續(xù)下多個賣單才會導(dǎo)致越賣越便宜
老師好，highlight的這一句話asymmetric return reduce variability on upside but not downside怎么理解？ 不對稱的return就是經(jīng)理怎么都有個保底，完了就追求更大return/incentive，為什么就reduce variability on upside but not downside了？ 謝謝老師
Q21, Bradley指昨天確定了fair value是28，今天1000am，又confirm了價格是28，這兩次都算decision price么？如果這兩個數(shù)字不同，decision price按哪個算？
Decision price是指這個人形成判斷觀點時候的市場價格，而不是指他認為應(yīng)當(dāng)是多少的價格，對吧？
這段，特別暈。duration effect是指長短期債？curve effect是指平坦？陡峭？
老師我有點暈啊，看一個基金的style，就看它本身的beta是否大于0？看一個factor對組合alpha的貢獻，是看beta差額*factor這個整體對吧。
R27 第38題，我有一個疑問，說closed- end fund流動性最好，是站在管理人角度嗎？因為對于investor來說他無法贖回基金，流動性應(yīng)該是差吧？這邊提到mutual fund “sticky”，怎么理解呢？另外，就是對closet index的概念很模糊，他們一般特征是什么呢？
Reading 25課后習(xí)題21 為什么不選Target price？
style analyse時候，為什么return based也需要流動性好的證券呢？這個方法不是用歷史return回歸出來的嗎？ 是因為只有流動性好的security才能找到歷史return嗎？謝謝
186頁42題怎么寫答案
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