在經(jīng)濟周期的題目中，Bond yield和short term interest rates區(qū)別是什么？在經(jīng)濟周期的5個階段里都是同向變化只有幅度不同嗎？按照本題答案 bond yield就是看long term interest rate, 請問老師我這樣理解對嗎？
Input和parameter有什么區(qū)別？ 在model uncertainty這一段
這道題沒有用進一步變形的公式，就是系數(shù)里面有alpha+beta的那個拓展公式，我計算了一下，兩者算出來的volatility都是一樣的，那為什么還要學(xué)習(xí)拓展式？
這里說的量化寬松政策是指央行購買大量國債，從市場里面買國債，釋放流動性？
想問一下這句話怎么理解：the pattern of unlevered TRIT returns by property type is not the same as for direct real estate。前面不是說return大致相同么？
股票市場風(fēng)險不是最大的嘛？
像問一下inflation不同階段對資產(chǎn)的影響1）cash：對于cash而言，老師上課說的是inflation高于預(yù)期，貨幣貶值。那要怎么理解"利率上升，現(xiàn)金相對有吸引力"這句話，這里的利率上升是因為inflation高于預(yù)期導(dǎo)致的嗎？2）bond：inflation>預(yù)期，利率高，price低，bond沒有吸引力？3）stock：高/低于預(yù)期都沒有吸引力：高于預(yù)期有貨幣收縮政策，不利于公司業(yè)務(wù)。低于預(yù)期經(jīng)濟不好，業(yè)績不好4）房地產(chǎn)：inflation>預(yù)期，房租房價隨之升高，相對有吸引力；<預(yù)期，房租房價下降，表現(xiàn)不好，沒有吸引力？
Grinold-Kroner Model
本幣和外幣是兩種不同的幣種啊，怎么能夠有互相抵消流動性的效果呢？
Macaulay Duration不是債券的平均回款期嗎？Modify Duration才是利率波動對債券價格的影響吧？
老師，需求驅(qū)動的經(jīng)濟增長與利率成反向變動？
statement2，房產(chǎn)在通脹期間的抗通脹的主要貢獻應(yīng)該是房價增長還是租金增長？
Tom說的長期趨勢是40年，Irene說的長期趨勢只有15-20年，矛盾？
請問這道題最后一問是老師講錯了嗎還是說答案有爭議呢？另外如果是提問從valuation perpective 出發(fā)，需要通過公允收益率來比較判斷的話，那么從什么角度提問時可以從Sharpe Ratio的比較判斷attractive呢？
怎樣降低cap rate？麻煩老師用英語將降低cap rate的方法寫出來。謝謝
程寶問答
金程問答