金程問(wèn)答
第一題的RPM 不是應(yīng)該等於「相關(guān)系數(shù) X 標(biāo)準(zhǔn)差 X SRM」嗎? 為什麼是直接
第三地有兩個(gè)答案吧，選A和C吧，Equity和Derivatives相關(guān)性高不滿(mǎn)足diversify，Derivatives里放Chinese Equity不滿(mǎn)足Homogenous吧
Q3
最后一題，題目問(wèn)哪國(guó)的貨幣組合最容易受到危機(jī)的影響。我理解應(yīng)該是發(fā)生危機(jī)的話(huà)，如果是投資債券有優(yōu)先權(quán)，投資股權(quán)是劣后，股權(quán)里面上市的和沒(méi)有上市的比起來(lái)流動(dòng)性好一些，因此，最容易受到影響的應(yīng)該是投資私募市場(chǎng)的a國(guó)家呀。老師的解釋怎么是說(shuō)組合對(duì)貨幣的支持作用？這是啥意思，完全看不懂呢
視頻里說(shuō)真實(shí)利率看財(cái)政政策，但是之前不是說(shuō)央行在短期為了刺激經(jīng)濟(jì)會(huì)導(dǎo)致短期利率降低，這里央行采取的政策應(yīng)該是貨幣政策啊？
預(yù)計(jì)將要通脹，是否要增持或減持股票呢
涉及到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率Rf的情形，什么時(shí)候用長(zhǎng)期bond利率，什么時(shí)候用短期
bond 的fully integration的sharp ratio咋還是0.3啊？
老師你好，這邊說(shuō)的債券利率下降和Equity折現(xiàn)率上升，兩者在同一市場(chǎng)環(huán)境下的關(guān)係可以說(shuō)明一下嗎?
老師，題目哪里可以看出是portfolio是optimal呢，optimal時(shí)the excess return to MCTR=SR課上講到過(guò)嗎
2023A上午題1。解析里說(shuō)portfolio 2是tangency portfolio，這是根據(jù)the highest Sharpe ratio得出的嗎？
老師mcs不是比較貴么…這個(gè)cost要求符合么
原版書(shū)課后題
有效前沿和Optimal CAL的結(jié)合的點(diǎn)是ORP(optimal risky portfolio的組合）， 那么為什么客戶(hù)個(gè)人的效用曲線(xiàn)和CAL的切線(xiàn)的交點(diǎn)是客戶(hù)最合適的點(diǎn)呢？為什么不是客戶(hù)效用曲線(xiàn)和有效前沿的交點(diǎn)是最好的選擇。 另外還有一個(gè)問(wèn)題，ORP的組合的點(diǎn)可能是和 客戶(hù)效用曲線(xiàn)與CAL線(xiàn)的交點(diǎn)完全不同，這個(gè)時(shí)候怎么選？
如果題目中給無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，計(jì)算出組合1的夏普比率高于組合3，此時(shí)要如何作答呢？
程寶問(wèn)答
