老師好，官網(wǎng)題。這個知識點我大概懂，但是這種文字描述，是不是有問題的？我不知道是我的理解有問題，還是我的英語閱讀有問題，問題已經(jīng)寫在了截圖里面，謝謝！
larger convexity不是漲多跌少嗎？應(yīng)該higher yield，雖然我知道convexity比較貴，cost高也導致了降低yield。如果larger convexity是降低yield的那買convexity干嘛？
老師您好， 我想問一下這里的leveraged recapitalization是什么意思？謝謝
為什么折現(xiàn)率變化小了，empirical duration就小于effective？
為啥被動投資的成本還高呢？那主動投資不是更高么
老師，原版書課后題R21第3題 Observation 1和2錯在哪里？
老師，您好！請教一下，duration和convexity都是衡量利率風險的。durantion越大，要求的 return越高；convexity越高，漲多跌少的好處越大，要求的return反而越低。兩者和return的關(guān)系為什么是相反的？謝謝
Reading17 課后題第三題 為什么C不對？另外，答案中關(guān)于A的解釋，bottomup比topdown通常更樂觀，可是，課堂上老師說recession時是，但recovery時應(yīng)該是反過來，這和答案的說法是否不一致，因為答案解釋中并沒有區(qū)分經(jīng)濟所處的情形
最后一題，解釋income based方法不行的時候，說分母不好預(yù)測他的答案是這么寫的：This is because the cost of debt in WACC is based on the yield-to-maturity on the firm’s debt rather than the expected rate of return, which uses expected loss E(L)。這句話貌似不僅僅說折現(xiàn)率不好確定，好像還在說：WACC in income-based approaches uses yield-to-maturity (YTM) for debt cost, which ignores expected loss [E(L)]. This leads to mispricing risk, especially for distressed debt。也就是說：收益法中的WACC使用債務(wù)的到期收益率（YTM）計算資本成本，但忽略了預(yù)期損失[E(L)]，導致風險定價不準確，尤其對困境債務(wù)。 請問是這樣嗎？
老師麻煩解釋一下這道題
第一題不是前兩年不還款嗎？為什麼N=240; 另外LTV的部分是否沒有回答到？
第三題PME是哪個知識點啊? 只需掌握基本概念?還是需要會計算呢?
請問一下，這里說的 call option on firm value怎麼理解？
CDS spread 是CDS的價格，是買方要支付給賣方的，那為啥fixed coupon 也是支付給賣方的？
第3題，寫repo aggrement轉(zhuǎn)移所有權(quán)和voting right,但security lending不轉(zhuǎn)移得分嗎
程寶問答
金程問答