為啥這個CDS是個loss，剛開始的時候價格是93.43然后變成了94.75，不應(yīng)該是個gain嗎
這兩道題很類似，但為啥一個要乘yield一個不乘
這里rolldown和FXgain為什么需要用復(fù)利算？之前有一個選擇題，也是利用的債券五因子模型計算的，直接相加就可以了。如果遇到類似的題目，那是直接相加還是需要復(fù)利計算呢？需要怎么區(qū)分
第二個選擇題為什么選B？
28題的B選項 請問用buying CDS怎么操作roll down
老師您好，為什么steeper 和 low volatility favors bullet? flatter 和 high volatility favors barbell?
老師，請問在選擇哪個portfolio 最合適免疫時要不要看cash flow yield ，這兩個題目的cash flow yield都很接近，那如果相差較大呢，還能選嗎？另外，老師講Immunization 時關(guān)于market value，麥考利久期和convexity （現(xiàn)金流的離散程度）都聽懂了，但是cash flow yield沒有用到啊，它到底有什么影響？煩請老師詳細(xì)解答
R11第10題，題目給的是change in credit spread，但是credit spread 跟spread不是一個概念吧？credit spread 衡量信用風(fēng)險，而信用風(fēng)險又跟預(yù)期損失與違約概率有關(guān)，所以這一項其實不應(yīng)該是expected credit loss嗎？
bpv per 100000那里不需要乘100000嗎
債券里convexity是漲多跌少，是考慮一律都是買convexity高的？還是說yield下降，價格上升，此時需要增加duration，要增加convexity，yield上升時，價格下降，此時降duration，convexity需要降嗎？
老師，為什么bullish benchmark yield curve flattening會導(dǎo)致flight to quality？另外，這道題為什么不選A？謝謝
原版書課后題的第12題，當(dāng)spread. instantaneous 變動的時候，運用excess return公式中的spread0直接用0替代，因為持有的時間很短？nn然后再第17題的計算過程中，spread0不是用零，為什么？同樣都是instantaneously變化，這兩個區(qū)別怎么理解？什么時候用零？什么時候不用零？
想請教一下老師劃線部分的意思
老師好，R14的Q9，為什么說government benchmark yield curve flat，yield spread = G-spread呢？感覺應(yīng)該是government benchmark yield curve不變，那么兩個才相等，根據(jù)公式
老師，請問fixed-income五因子分解中的roll yield和forward contract中的roll yield是類似的概念么，好像forward contract中的roll yield和rolldown return的表達(dá)式更相似
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