請問statement1如何理解flexibility是有關(guān)退保的？
jcy老師講義第10頁long/short equity 策略，與short selling策略相比，杠桿高，所以理解為，是long的頭寸舉杠桿？
老師好，關(guān)于DM和ZDM的對比的問題我有一個疑問。就是原版書后的一句話“in upwards sloping yield curve,the ZDM will be below the DM”.這句話的意思怎么理解？我目前理解的是DM中的MRR是固定的，ZDM中的MRR是變動的，那么隨著利率上升變化，ZDM應(yīng)該小于DM。但是后來我一思考，DM和ZDM本身就是一個SPREAD的概念，那么隨著經(jīng)濟的變好（向上的斜率曲線），DM和ZDM都會變小，他們兩個怎么去比呢？還是說，在第一種MRR固定的方式中，MRR+DM的那個曲線也是變動的？第二種MRR不固定的方式中，MRR+ZDM的那個曲線在期初就是是固定的？
固收官網(wǎng)題43.45.46.47
老師，第4題，這個知識點我怎么理解？如何區(qū)分這幾個收益率？謝謝
這道題目有問題，因為明明說的是哪個是確認是正確的，文中的題目寫的是基礎(chǔ)設(shè)施是減少的，這里因為風險承受能力提高了，所以可以增配投資類債券，應(yīng)該選B
第7題，liquidity planning是LP需要考慮的問題和進行規(guī)劃嗎? 另外，選項C extend the life of the fund具體如何影響liquidity呢？是說最后distribution或者退出的時間會延后，導致流動性變差嗎？ 謝謝老師
老師，請教statement2，錯在哪里呢？有沒有準確的描述？
default correlations的影響和意義給講講吧？謝謝
Hi Q4, How to determine the EURO Dollar futures' direction, short or long?
第二題怎么看出是從3m開始roll的，不能是從6m時候開始嗎？如果從6m開始roll，那就應(yīng)該是A選項吧？
老師，關(guān)于三個details這道題，第一個details的相關(guān)答案（有利之處）有：capturing alpha as prices converge，多頭和空頭頭寸配對怎么就能capturing alpha呢？ 第三個details，AUM connected with the strategy是說紙面上的策略嗎，也就是【紙面上】策略資產(chǎn)規(guī)模大幅上漲，而他【實際上】的持倉還保護不變？這樣理解對嗎？我還看到您給其他同學的解答里提到，“該投資策略管理的資金規(guī)模不斷擴大，但持股數(shù)量和持倉特點仍保持不變。這就意味著相似風格和各股票持有的規(guī)模增加了。比如某只股票本來可能配置了1000w的，現(xiàn)在隨著AUM增長，它的持倉也上市到了3000w?！卑丛}持倉沒變啊，怎么持倉又更高了上到3000w了呢？
為什么fed fund rate netral是netral+通脹 那current FFR=3又代表什么呢？
在圖像上，ATM，OTM，ITM的區(qū)別，我不懂為什么只能選ATM，而且看老師畫的圖像也沒有大區(qū)別。就是買個call,put，畫圖的時候哪個上面，哪個左邊，這種疊加的圖不知道具體怎么畫
ASW spread到底是什么意思??？coupon rate-swap rate為什么近似等于債券相對于MRR的信用風險呢？講義里畫的那個圖，MRR的值和ASWrate 有關(guān)系嗎？為什么又說ASW rate是相對于MRR的spread呢？
程寶問答
金程問答