金程問(wèn)答
老師你好，請(qǐng)問(wèn)鉛筆標(biāo)記成方框的4 是不是錯(cuò)了 三個(gè)月時(shí)的利息應(yīng)該是2吧
老師 期貨價(jià)格等于0.0515是怎么計(jì)算的？
老師，這里在計(jì)算期貨盈利情況的時(shí)候，他計(jì)算的是站在第13個(gè)月吧（綠框中的算式），為什么沒(méi)有折回第12個(gè)月呢？對(duì)比一下2018年9月那道題（藍(lán)框中折算的部分）。這里就有點(diǎn)懵了。請(qǐng)您仔細(xì)講講
老師，2011年9月卷二的這道題 ，里面說(shuō)Makoff 公司已經(jīng)破產(chǎn)，是不是意味著原有的互換協(xié)議已經(jīng)終止，怎么這里還會(huì)用原來(lái)的互換協(xié)議的利率啊，新的利率是美元和歐元都是2.5%，應(yīng)該用新的利率，是不是？
老師，您講美式期權(quán)價(jià)值永遠(yuǎn)都不可能低于歐式期權(quán)，但是如果遇到股票分紅導(dǎo)致股價(jià)下降呢？這樣歐式期權(quán)的價(jià)格不是下降了嗎？還不如美式期權(quán)。
圖中的vega 圖像，橫坐標(biāo)和縱坐標(biāo)分別是 期權(quán)價(jià)和 vaga系數(shù) ？ 還是說(shuō) 系 股票價(jià)與和vega系數(shù)？
老師，這里是指合約乘數(shù)的概念吧？怎么表述為合約規(guī)模呢，如果是合約規(guī)模的話不是已經(jīng)乘以?xún)r(jià)格了？
老師，這兩道題類(lèi)似也都提到了用期貨構(gòu)造套利，應(yīng)該是一個(gè)用期初現(xiàn)金流=0，另一個(gè)是期末現(xiàn)金流=0，起初套利；這兩種方法套利構(gòu)造時(shí)，涉及期貨這一邊具體是怎么操作的呢？您能否詳細(xì)講講
老師這里造成回報(bào)率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率不同，是否也有選取的股指期貨的標(biāo)的資產(chǎn)可能同組合C的資產(chǎn)不是完全一致這個(gè)原因呢？我記得之前的題目有過(guò)類(lèi)似的
老師，這里為什么要考慮套期保值比率為1才是完全套期保值呢，我覺(jué)得只要保證按照套期保值比率配置就能實(shí)現(xiàn)完全套期保值啊，不用一定是1才行。是這樣理解嗎？
對(duì)于A公司來(lái)說(shuō)，不合作的情況下，為什么是3%+L+0.5%，而不是3%+L+0.25%？
老師，我記得之前有幾套題，在做期初套利損益的時(shí)候買(mǎi)P-C，還需要從外面借錢(qián)，這里為什么就不用了？是否是由于之前的題是為了構(gòu)造期初損益為0，計(jì)算期末的套利利潤(rùn)呢？那么如何構(gòu)造期初的損益為0呢？可否具體講講
老師，關(guān)于利用買(mǎi)賣(mài)評(píng)價(jià)公式套利，我又翻了一道15年9月的題。這里它說(shuō)的沽空一單位期貨是不是就指的式子右半邊的S（因?yàn)镾到期為S(1+rt)）？另外，這道題應(yīng)該構(gòu)造的就是使得期末現(xiàn)金流為0吧，藍(lán)框中應(yīng)該是按照無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率貸出而不是借入相當(dāng)于K的現(xiàn)值的現(xiàn)金流吧，否則下面在計(jì)算當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)現(xiàn)金流時(shí)，為何是負(fù)號(hào)流出呢？
老師，這里說(shuō)賣(mài)出股票，請(qǐng)問(wèn)是怎么理解，題目沒(méi)有指出已經(jīng)持有可以賣(mài)出的股票。假如用遠(yuǎn)期或者期貨的話，期貨交易期初是沒(méi)有現(xiàn)金流的，這50-2中+50的現(xiàn)金流是怎么理解呢？ 這個(gè)和我們之前學(xué)的C-P-S+K/(1+R)=0有點(diǎn)變了一種方式，在現(xiàn)金流上面有點(diǎn)不一樣。
老師，期貨動(dòng)態(tài)套期保值是在哪一章??？我在PPT里只找到靜態(tài)套期保值的內(nèi)容。
程寶問(wèn)答
