E(Rp)=Rf+β1（E(R1)-Rf）+β2（E(R2)-Rf）+……+βk（E(Rk)-Rf），公式中的無風(fēng)險(xiǎn)收益率Rf為什么默認(rèn)是這里的預(yù)測值？這個(gè)我怎么判斷呢
A和C資產(chǎn)的特雷諾比率相等，是不是都在CML線上，如果都在線上，為啥還有套利機(jī)會(huì)（賣出）
A選項(xiàng)我沒能完全理解。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就一定會(huì)得到補(bǔ)償嗎？熊市的時(shí)候，市場跌好幾年，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)只帶來了損失，并沒有補(bǔ)償啊。
Z and Y 之間的曲線叫 portfolio possibilities curve 嗎
這里sortino ratio 的分母里面 1/T 應(yīng)該是 1/（T-1）吧？
1、第一項(xiàng)后面 with the zero beta minimum 。。。這句話應(yīng)該修改為"有效前沿上面的市場組合”嗎？ 2、第三項(xiàng)沒能理解后半句，最小方差組合是最左邊的那個(gè)點(diǎn)，它跟市場組合連線就在有效前沿內(nèi)部了，而不是構(gòu)成有效前沿。請(qǐng)老師解釋并畫圖。 3、最后一項(xiàng)的based upon。。后面沒能完全理解，都基于風(fēng)險(xiǎn)厭惡這個(gè)沒問題吧，再后面 and forecast for asset returns, 沒看懂。
解析里說 Jensen's α 適用于相同β的組合進(jìn)行比較，也就是說必須在同一個(gè)股票市場？分別投資于A股、港股的兩種組合不能用Jensen's α進(jìn)行比較嗎？分別全部投資A股的主板、科創(chuàng)板的兩種組合可以用這個(gè)指標(biāo)嗎
信息比率IR的分子和跟蹤誤差的具體有啥差異？
BSM模型計(jì)算的c是S0*N（d1），題目中給出了future的價(jià)格需要計(jì)算出S0，但是future不是還有18個(gè)月到期嗎？為什么不按照18個(gè)月折現(xiàn)，按照6個(gè)月折現(xiàn)？
單個(gè)股票影響不了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響到單個(gè)股票的β值？ 而受以上影響，在進(jìn)行CAPM定價(jià)時(shí)候，會(huì)根據(jù)beta的變化給予不同的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償？
老師，既然CML線上的組合也是有效且充分分散的。為何視頻解析里在說明D選項(xiàng)時(shí)，對(duì)于CML是un-diversify的判斷說是正確的？？？
本題直接就是方差展開式，不涉及權(quán)重的問題，直接就不考慮了是么？ 涉及組合的話就得考慮權(quán)重是吧？
這里第二段的sortino Ratio釋義是E(Rp) 對(duì) Rf 的超額收益，但是公式里寫的卻是MAR，兩者不一致，請(qǐng)老師解釋下。
印象中有個(gè)題目關(guān)于衍生品對(duì)沖的解釋是“衍生品對(duì)雙方都有好處”。這句話對(duì)不對(duì)？從這句話是否可以解釋B選項(xiàng)的“非零和博弈”？
D選項(xiàng)的邏輯沒聽明白，請(qǐng)老師講的詳細(xì)點(diǎn)。
程寶問答
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