老師好，這是信用風險上課的第一課嗎？感覺老師前面應該講了一些，比如信用風險這一章主要的框架，在考試中的地位之類，是不是被剪掉了啊
用equity的價值和波動率是怎么推出資產(chǎn)的價值和波動率的？
老師 莫頓模型邏輯上是不是有點奇怪，首先計算PD需要用到資產(chǎn)價值和資產(chǎn)價值波動率，但是資產(chǎn)價值及其波動率難以直接得到，需要用equity的價值和波動率來得到，但是根據(jù)BSM模型，equity的計算中必須用到資產(chǎn)價值及其波動率，這不就成了一個循環(huán)？還是說equity的價值和波動率是從市場股價上直接得到的？
請問round取整，一般是向上入，還是向下舍？怎么判斷呢
沒太明白，賣cds，我收保費，a與b是否違約，我敞口應該都不變才對吧。
為什么housing market 好轉(zhuǎn) 反而ABScredit enhancement fall呢
第二段如何理解？當顆粒度越小，違約概率等于百分白，預期損失等于credit var
如果資產(chǎn)獨立，可以理解為相關性系數(shù)為0 么
各個資產(chǎn)相互獨立，違約概率可以相乘， 這句話可以詳細解釋下么？謝謝老師
對于commodity swap, oil company 的例子，課件上寫的是PD下降，exposure上升，是right way risk. 老師講的是PD上升，expousre下降，是right way risk. 這2種都是right way risk 嗎？
這個題是因為分散化波動率小，所以非預期損失小么？
老師，這兩道題相關系數(shù)一個是零，一個是1，這個在做題的時候有什么區(qū)別，方便結合起來講一下么
老師好，BCVA正負號沒有搞明白，這個題和講義里也差個負號
最后股權蹭獲得15M+，大大超過了資產(chǎn)池5M，所以這10M+全部給股權層白賺？另外兩層不分一點嗎？
既然是第一年要現(xiàn)存活，為什么第一年的e上方不是-0.9二十-0.1呢？
程寶問答
金程問答