還有這塊找標(biāo)準(zhǔn)分布里違約概率的時候，如果算出來z是負的，那就找小于這個z score的概率，然后如果z是正的，就找大于這個z score的概率嗎
默認情況下我是算physical PD還是算risk neutral PD
X1-X5的公式考試會提供嗎?還是說必須記憶?記憶有口決嗎?
這道題沒搞懂，請講一下每個答案，為什么是對的/錯的
老師能不能翻譯一下各個選項的意思？
可能不是這門課的問題，抱歉。這里題目給的年利率是4.5，可我們用 I/Y = 4.5/12這樣來計算，那一年12期復(fù)利后的結(jié)果肯定大于4.5的，這樣合理嗎？為什么不是用(1.045^(1/12)-1)*100來給I/Y？
LR是LGD么？
buyback時，假設(shè)金額小于此時司庫里的金額（比如是300，000）那相當(dāng)于我司庫里的錢還會有盈余7200，那這個7200仍然在TSCLGC賬戶中嗎？還是作為正值注入TSECF呢？
題目中說到聯(lián)合正態(tài)分布，但是解題過程中沒有涉及。是因為兩個資產(chǎn)違約相關(guān)性的計算公式不需要聯(lián)合分布？
有點不理解，repo發(fā)起時價格已經(jīng)算了bank的accrued interst，但是為什么coupon還是bank拿到手？我的理解是這樣的話相當(dāng)于bank在0-0.25收了兩次coupon。
這里的500，000是不是理解為500，000份債券？按照折價變成434，988份債券？前面講問題情景的時候說amout1，000，000at price of99.85，實際價值應(yīng)該是998，500 。
老師說在資產(chǎn)大類內(nèi)部，找到流動性好和流動性差的資產(chǎn)，然后二者的收益率差異，就可以作為流動性風(fēng)險溢價。但是二者的收益率差異不會受到其他因素影響嗎？為什么就能確定收益率差異就是流動性風(fēng)險溢價呢？
為什么在p上漲時，force to sell 相當(dāng)于short call就可以獲得一筆相當(dāng)于期權(quán)費的溢價？在p上漲時，去short call，的確會收到一筆期權(quán)費，但是這里并不是期權(quán)交易呀，那么交易者通過force to sell,獲得的premium是哪里來的呢？
為什么老師說一般在消極管理中，要讓資產(chǎn)和負債的duration相等，實際很困難呢？老師舉例說銀行是高負債的機構(gòu)，所以L/A趨近于1，那么DA不就剛好近似等于DL*L/A嗎？那么此時，資產(chǎn)和杠桿調(diào)整后的負債duration不是近似相等嗎？為什么說二者相等會很困難呢？
既然最終算出來X3=8%，那E（p)這個公式里為什么只有X1E（e1)+X2E(e2),沒有算加上X3乘以E（e3)這一項。請換個老師回答，謝謝
程寶問答
金程問答