金程問(wèn)答
"發(fā)行主體的信用評(píng)級(jí)被降級(jí)，發(fā)行主體在交易時(shí)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更高" - 被降級(jí)后發(fā)行主體承擔(dān)什么樣的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加？“對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)更不利的影響”- 發(fā)行主體被下調(diào)評(píng)級(jí)會(huì)對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)什么不利的影響？"可能會(huì)有順周期的影響" - 如何從前面兩句話得出這個(gè)結(jié)論？
請(qǐng)老師用白話舉例說(shuō)明翻譯一下什么是風(fēng)險(xiǎn)屬性的特征值
這里考綱要求但是老師因?yàn)橛X(jué)得比較難而跳過(guò)的標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)算和內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)算會(huì)在稍后的強(qiáng)化課程里介紹嗎?
為什么單因子模型可以降低違約相關(guān)系數(shù)的估計(jì)個(gè)數(shù)？
一級(jí)計(jì)算d的公式能否給一下，跟這的不太一樣
發(fā)生次數(shù)比較多，發(fā)生概率比較小用Poisson分布是什么意思？發(fā)生次數(shù)和發(fā)生概率的區(qū)別是什么？
所以圖中的s=0.0123是CDS的premium 嗎？
上面說(shuō)服從N（0，1）標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，下面則服從N（aF,1-a方開根號(hào)）？為什么呢？
看圖表隨著時(shí)間的增加，違約概率都是增加的，沒(méi)有看出投機(jī)級(jí)是下降的呀
第三點(diǎn)，funding exposure中為什么不考慮netting的效果？funding cost和funding benefit也是可以互相抵消的呀。
看這里的講解，netting是一定需要中央清算才可以實(shí)施對(duì)吧？可這個(gè)視頻一開頭老師就說(shuō)ISDA主協(xié)議規(guī)定了netting相關(guān)內(nèi)容，主要用于不能中央清算的場(chǎng)外交易，那這里一個(gè)說(shuō)要中央清算，一個(gè)說(shuō)不能中央清算，是不是有點(diǎn)沖突矛盾呀？
請(qǐng)問(wèn)EFV是什么？PPT中沒(méi)有說(shuō)明。
這里估值到底是估什么的價(jià)值？聽下來(lái)感覺(jué)是估計(jì)某一個(gè)tranch因?yàn)橛酗L(fēng)險(xiǎn)，所以要用CDS來(lái)保護(hù)，然后估計(jì)的就是這個(gè)與特定tranch相匹配的CDS的價(jià)值是嗎？并不是資產(chǎn)池中CDS的價(jià)值，也不是CDO的價(jià)值吧？
為什么風(fēng)險(xiǎn)中性概率和真實(shí)世界概率不同？難道我們用來(lái)估值時(shí)候用的概率（風(fēng)險(xiǎn)中性概率）不是真實(shí)歷史數(shù)據(jù)（真實(shí)世界概率）算出來(lái)的嗎？如果估計(jì)出來(lái)的價(jià)值都和歷史事實(shí)不一致，估值還有什么意義？
請(qǐng)問(wèn)到底是通常是每年還是每季度支付 cds spread 啊
程寶問(wèn)答
