計算working capital的時候，為什么不剔除payables?
老師請看下這道題，為啥我決定沒有正確答案呢？掠奪式借出和借入不應(yīng)該發(fā)生在借款人與銀行之間嗎？這里面沒有這個答案阿。參考答案涉及的摩擦不應(yīng)該是道德風險嗎（道德風險還是逆向選擇風險）？
老師好，為什么相關(guān)性增加，劣后價值上升？
老師，D選項沒有抵押品 風險較大，所以預測期限應(yīng)該長一點，這個怎么理解？
這個圖是站在CDS買方還是賣方畫的？
positive correlation between underlying asset price and the credit quality 是不是代表價格越高，信用質(zhì)量越好啊，是RWR啊
老師，這個EA的那句話是什么意思啊？Draw down UPON default is assumed to be 75%?一般考試中經(jīng)常會出現(xiàn)這類題干嗎？
老師好，這是信用風險上課的第一課嗎？感覺老師前面應(yīng)該講了一些，比如信用風險這一章主要的框架，在考試中的地位之類，是不是被剪掉了啊
如果資產(chǎn)獨立，可以理解為相關(guān)性系數(shù)為0 么
老師，這兩道題相關(guān)系數(shù)一個是零，一個是1，這個在做題的時候有什么區(qū)別，方便結(jié)合起來講一下么
兩個r。BSM的equity用rf，rf上升equity上升 d2的r用的是rmkt
老師，題干中"The notional amount of the swap is equal to the total value of the collateral. And defaulted collateral is subtracted from the notional amount of the asset swap"，這句話的意思是：swap的面值 = 未違約的抵押品的價格么？英文版的答案解析里說如果沒有扣減違約抵押品價值，就對沖了信用風險，怎么理解呢？
老師好，想問一下jump approach ，如果主權(quán)國家違約概率上升，匯率跳水，如果是主權(quán)國家貨幣結(jié)算，exposure是減少么？
老師，關(guān)于the shape of the credit curve，IPS向上傾斜與向下傾斜CVA分別是什么情況呢
想請問這道百題中的題目，答案是A，能理解按照Poisson分布來建模違約次數(shù)得到A這個數(shù)，但想問一下為什么不能看作是Binomial分布呢？組合中10只債券也是獨立的，如果看成n=10，年違約概率20%的二項分布，那么一個違約的概率就應(yīng)該是10*0.2*(0.8^9)=26.84%，也即B選項了，想知道這個思路為什么不對？
程寶問答
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