ES 的次可加性，VAR 的不具備次可加性，如何理解，可以詳細(xì)講講么？謝謝老師
如何理解Equity Option的波動(dòng)率微笑是向右下傾斜的？
老師好，這道題的A選項(xiàng)CIR模型中波動(dòng)率是（σ*根號(hào)r），這是一個(gè)常數(shù)，為什么答案說波動(dòng)率會(huì)下降？
老師前面講到說，遠(yuǎn)期外匯合約是在未來用本幣換外幣，那么我的現(xiàn)貨應(yīng)該是本幣，那么這里y（便利性收益）應(yīng)該是本幣才對(duì)呀，為什么老師這里說y是外幣利率呢？非常疑惑
請(qǐng)問為什么第一和第二個(gè)數(shù)累計(jì)權(quán)重占比超過5%，var95%就是第二個(gè)數(shù)呢
這里的次可加性是什么意思
剛開始用金程FRM二級(jí)的課程，基礎(chǔ)課程資料包里有打印版，和講課的PPT一樣，那還有一個(gè)核心考點(diǎn)精要及知識(shí)圖譜PPT，麻煩問下這幾類資料如何使用，是都需要用到嘛，分別側(cè)重哪些？請(qǐng)問如何更好的應(yīng)用這些資料和學(xué)習(xí)？
老師，這句話怎么理解：在小于均值0以下的exception部分即負(fù)數(shù)，我們依然當(dāng)作是非拒絕域。原假設(shè)是什么？為什么當(dāng)作是非拒絕域？為什么不能看右邊的分布判斷是否犯錯(cuò)？
老師，相關(guān)系數(shù)上升對(duì)市場的影響更大，我可以理解成在風(fēng)險(xiǎn)變大時(shí)市場更慘，因此指數(shù)跌得更多。那如果相關(guān)系數(shù)下降呢？市場還是受影響更大嗎？相關(guān)系數(shù)下降的話那不意味著市場環(huán)境整體平穩(wěn)，那指數(shù)還是升的多？感覺應(yīng)該變得少啊
在講principle, duration, cash flow mapping的時(shí)候公式里面的VaR(3 year 0 coupon bond), VaR(2.733 year zero coupon int), VaR(5 year int)等等，這些VaR會(huì)提供嗎？需要算的話要怎么算呢？
拿掉ln,應(yīng)該—KT=1/2才對(duì)啊
這里為啥要把題目中的收益當(dāng)做μ使用，而不是用R反算μ呢？或者直接用lognormal VAR 計(jì)算 ，VAR=(1-e的r次方)*Pt-1
平方根法則只是要求數(shù)據(jù)IID，不要求必須均值=0，所以這題如果直接按照年化數(shù)據(jù)算求出年化的VAR ,再整體除以根號(hào)252，為什么不對(duì)？而且解析里的均值是要除以天數(shù)，我有個(gè)疑問，年化均值跟一天的均值什么關(guān)系？年化均值應(yīng)該是N多個(gè)年來平均下來求到的，但一年內(nèi)每天的均值頂多是搜集了252天的算了個(gè)平均數(shù)，所以這個(gè)不應(yīng)該除以天數(shù)吧？
利率平價(jià)理論， 和本幣、外幣的那個(gè)換算公式，請(qǐng)老師再詳細(xì)說說呢？1級(jí)的有些記不大清楚了。只記得說，舉例用1個(gè)物品X=Y價(jià)格，所以是用X/Y=本幣/外幣這樣表示么？ F=S(1+X)^t/(1+Y)^t 還有這里的mapping理解不了，謝謝老師
這個(gè)和CIR的區(qū)別是不是就是CIR中波動(dòng)率后要乘r的平方根
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