金程問(wèn)答
精 cd怎么改正？謝謝老師
精 這為什么是對(duì)的。謝謝??
老師，您看如圖鉛筆畫線最下邊這里說(shuō)：VaR可以應(yīng)用于tracking error，如果VaR是正態(tài)分布的。不理解為何一定要是正態(tài)分布的。（用很多過(guò)去的tracking error數(shù)據(jù)來(lái)做歷史模擬HS得到非參數(shù)法的VaR不可以嗎）
在衡量α超額收益是否在統(tǒng)計(jì)學(xué)上顯著時(shí)，當(dāng)樣本數(shù)量足夠多超過(guò)30個(gè)，此時(shí)是不是可以使用正太分布的假設(shè)檢驗(yàn)？此時(shí)的關(guān)鍵值是不是直接用IR就可以了？
這道題第二句話不太懂
這道題ab選項(xiàng)不太懂
老師，這幾個(gè)選項(xiàng)可以分別解釋一下嗎？
老師您好，請(qǐng)問(wèn)為什么這題里95%的取值用1.96，什么時(shí)候用雙尾什么時(shí)候用單尾啊
老師你好，有點(diǎn)沒(méi)太聽(tīng)明白第二題的a選項(xiàng)的解釋，高老師講到了delta normal var只衡量loss，但是standard deviation既可以衡量損失，也可以衡量收益，我尋思著這個(gè)standard deviation難道不是指正常我們normal distribution下算var，就是-（均值-z*組合標(biāo)準(zhǔn)差）*組合價(jià)值？
老師 不是涉及養(yǎng)老金的問(wèn)題的話，sigmaP用加權(quán)的方式算完了 需要乘以頭寸嗎？(看到計(jì)算養(yǎng)老金surplus at risk時(shí)，sigma好像最后要乘以頭寸)。 此外就是，%VaRp的話最后乘以頭寸，乘以的是value(PV) 還是頭寸面值呢？就是 是哪個(gè)時(shí)間點(diǎn)的值呢
習(xí)題集632題為何A選項(xiàng)不對(duì)？是total VaR小于等于policy var＋active management var嗎？另外D選項(xiàng)nominal pension obligaiton為何等同于short position in a long term bond？是因?yàn)閷?duì)于DB義務(wù)方（公司）需要未來(lái)長(zhǎng)期定時(shí)支付養(yǎng)老金（固定利息），所以類似長(zhǎng)期債券的賣方issuer嗎？
a c都是負(fù)反饋，為什么不選c？
老師你好 57題的d選項(xiàng)可以解釋下嗎，不太理解什么叫tracking error constraints？
老師，針對(duì)這個(gè)題，答案我懂，但是在答案中顯示存活偏差會(huì)高估收益低估風(fēng)險(xiǎn)，周老師在將非流動(dòng)性資產(chǎn)時(shí)的偏差時(shí)，先說(shuō)其存活偏差與選擇性偏差與對(duì)沖基金其實(shí)是一樣的，但是在存活偏差里，他說(shuō)會(huì)高估收益但對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)沒(méi)有影響的，請(qǐng)問(wèn)對(duì)沖基金和非流動(dòng)性資產(chǎn)的這兩項(xiàng)偏差是不是不一樣，存活偏差對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是否有影響。
31題，老師可否幫忙復(fù)習(xí)一下MD的相關(guān)知識(shí)，這里為什么是用12.5*1.2%
程寶問(wèn)答
