想問一下，幾何收益率為正態(tài)分布，如何推出價格是lognormal？我覺得幾何收益率服從正態(tài)分布，只能推導(dǎo)出(Pt/Pt-1)是服從lognormal
老師，這里麥考厲久期2.733，是用old PV of flow那一列分別除以200，再對時間加權(quán)求和得出嗎，這個得出2.72665，是哪里算的不對
非參數(shù)法缺點的最后一條，不是很理解
為什么model2中的λ>0時，會無負利率？如果λdt的值大于σdw，σ為為負值的話，不是就會有負利率嗎？
為什么window越長，VaR越sparser，可以說詳細一點嗎
14題forward的detal 為啥是1
老師，第22題，可以按照所給的年度數(shù)據(jù)先把年度的VaR算出來，然后再對算出來的VaR進行時間調(diào)整嗎？而不是先調(diào)整均值和方差，再計算VaR？
老師好，請問VaRp=△*VaRs的公式在哪講的呀
關(guān)于mapping，感覺課件有點問題，圖1中（duration mapping）第一個計算公式用VARp=VaR(bond)*NP,我覺得如果對應(yīng)計算2.733年的coupon風險因子然后相乘是沒有問題的，但是針對第二個式子，如果要用利率的VaR算出bond的VAR，應(yīng)該使用修正久期吧，但是式子中用的麥考林久期。同時在第二頁ppt中的cash flow中，老師直接用的也是麥考林久期（零息債券的到期時間和麥考林久期相等），此時應(yīng)該用的也是修正久期吧？
老師你好 想問下 如果一個按圖示這樣的portfolio，計算組合的麥考林久期，也是分別計算五年期和一年期的麥考林久期然后再算按面值加權(quán)平均得出的portfolio的麥考林久期嗎
請問第10題答案里說判斷是不是肥尾就看相比于normal的尾部是不是更陡峭，意思是在這道題里如果第一象限的empirical dist的尾部相比于normal是向下彎，第三象限的empirical dist的尾部相比于normal是向上彎就是瘦尾？
請問下，這兩張圖是怎么對應(yīng)起來的，圖2的兩個峰值分別是58和42處的波動率？
老師 這是Q4. 請問這種題可以用z*sigma*P算出分別的兩個VaR，再用如截圖的第一個公式算出portfolio的VaR再 在最后乘以兩個delta的和 （20,000＋1,000) 這樣可以嗎？ 最后乘以delta. 但是感覺結(jié)果會不一樣 因為delta沒有在根號下。但我們的delta-normal VaR不就是 delta*VaR(underlying asset)的嗎？感覺最后乘是沒有錯的
怎么從這個表中看出 the longer the window ,the easier the rejection?
這里的sigma是anuual basis point volitility,,，而dt按月算的，sigma 不用初一根號12么？
程寶問答
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