預期未來相關(guān)系數(shù)上升，當前做多權(quán)益檔，做空中間級證券，相當于賣出一個權(quán)益檔的保險（收取更高的保費）、同時買入一個中間級的保險（付一個更低的保費），如果市場真如預期，兩個保費之差就是這個策略的收益，可以這樣理解嗎？另外一個我覺得講的是不是太牽強了，比如老師講，現(xiàn)在多頭權(quán)益檔，也即是在更高的價格賣保險，未來相關(guān)系數(shù)上升，權(quán)益檔保險價格下降，賣的錢更少，前后兩次賣的價差就是賬面收益，那這個賬面收益究竟是多少呢？這樣不就不僅要判斷相關(guān)系數(shù)的方向，還得判斷未來這個保費會降到多少呢？不清楚境外機構(gòu)在這塊衍生品上的處理，
老師，GEV的知識點中，應該是門檻μ增大，極值分布趨近GEV不是嗎？ 您看如圖32題，寫的是樣本容量n變大而趨近GEV。請問哪個是對的？還是都是對的呢？
老師，模型二的變形是模型二嗎？比如ho-lee model的特性是否可以描述為model2的特性？； 同理在模型三里也有這個疑問。模型三的變形是否屬于模型三？
這道題A B有什么區(qū)別？不都是說用更短的Va R么？
老師，請問市場風險的波動率微笑和套利有任何關(guān)系嗎？有比如說不滿足波動率微笑就有套利可能的這種說法嗎？
老師，（1）bond...mapping中risk%（紅色框框內(nèi)的）是如何計算出來的？（2）old..zero..value通過折現(xiàn)算出來，那么new..zero..value是怎么計算出來的？
老師 請問是否主要是均值復歸模型，就是基于assumes decreasing volatility of future short-term rate呢？所以Vasicek，CIR，BK都是同樣這樣嗎
老師，es是衡量超過var值的損失平均值，題目說明損失分布均值是4，這個應該是包含了var在里面的，不用減掉var再進行平均嗎？
老師，如果是這樣的做法，有什么問題嗎?
百題第三題 老師說的forward和futures的delta分別為下圖，為什么這兩個線性的工具delta會不一樣？我一直以為兩者都是1！這個問題讓講課的那位老師本人來回答！謝謝
請問B到底是前面半句不對還是后面半句不對？答案說期限結(jié)構(gòu)向下，但是notes原文劃線處又說前半句對的
這兩個計算組合的var值是兩種不同的方法嗎？差別在哪兒？另外第二個方法里面var（3-yr int）取值是哪個？
老師請問為什么是undiversifiedVAR？undiversifiedVAR是什么意思呀
老師，我很糾結(jié)這句話，為什么model 3波動率的期限結(jié)構(gòu)是平的，但是波動率水平又是下降的？怎么理解。
老師好，第46題我可以這樣總結(jié)嗎： VaR置信水平越小，VaR越小，exception越大，拒絕域越小，1類錯誤越小，2類錯誤越大 ；回測置信水平越小，顯著性水平越高，拒絕域越大，1類錯誤越大，2類錯誤越小
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