什么是逆向選擇？銀行和aarranger之間也有信息不對稱，為什么不是逆向選擇？
老師，請問Q202黑色點點的最后一句話。衍生品市場是零和的，而且衍生品不基于本金交易不是嗎，描述assume fixed amount不可以嗎？此外，還想請教一下后半句的loan是不是fluctuate的（記得loan的敞口是基于floating rate的，所以后半句是對的吧？）
模二，29題，不是要在違約情況下，才進行physical交割嗎？題中沒有違約啊，所以不用交割券吧?
為什么28題r用的是asset return 這些題目我碰到底怎么判斷r用rf還是return呢
標紅的地方不懂～謝謝老師
這張圖的縱坐標是EPE，那么T=50時的點表示的是1-50時間段的平均EE嗎？還是說，是在T=50時，1-120的平均EE？
EA1800000怎么理解？
請問EquityMarketValue/FaceValueOfTermDebt是怎么計算的。謝謝
259的ab選項
老師舉的這個例子中，F(xiàn)VA為什么是加到價格中去？是A要去買option（10元）,要求B給collareral 0.5元，既然這0.5是B要給A的，為什么不像KVA和CVA一樣，是從10元的價格中減去？
這個算法跟我實際工作中的算法不一致 這個25000的rounding 如果是 collect call 那就是round up 如果是return call 那就是round down
這道題為什么不考慮thePDofjointdefault？
LGD分為實際的和理論推算的。實際的是根據(jù)CS的instrument例如cds推算出來的，而且是根據(jù)cds的優(yōu)先級順序推導的。比如equity層和mezznie層，mezznie的賠付優(yōu)先級更高，就用mezznie的cds來反推lgd。這個是理論的。實際的lgd就是根據(jù)cva實際算的lgd。這兩個lgd在接近相等時對cva影響不大，在不等時較大的那個lgd雖然會降低pd,但是因為同時會上升cva因此也會cancellation impact.只是當cs/lgd會出現(xiàn)二階數(shù)值的時候，才會對cva有影響。根據(jù)圖示，影響應該是降低cva 請問我總結(jié)的對嗎？
老師好，在CDS中protection seller is liable for making the protection buyer “whole” if a credit event occurs. 但是，如果按照合同約定的recovery rate賠付，且rate又很低，那么很有可能就是沒有make the protection buyer whole吧。
老師，請問我記得在說用corporate bond price方法計算pd的時候說過缺點是沒有考慮含權(quán)債，那在merton model的時候含權(quán)債的問題是否已經(jīng)考慮在k里了，還是說在kmv才考慮？
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