對于這句話，she will test each bank’s VaR at a 95% confidence level，我看到這個“TEST”我理解的是她說的回測VaR是95%。如果是回測用的置信水平95%會如何描述呢？
我們總結(jié)的當(dāng)尾部參數(shù)不同時，厚尾薄尾是不是都說的是分布的右尾狀態(tài)，但左尾是相反的對嗎？
A：為什么ES一定比var高？ES是var的平均值，也可能比某一期的VAR要低吧
我用50%的幾率計算價格，算出來價格是942，價格比941高，所以利率比較低，選5·5%的概率大，老師這樣為什么不對呀，請老師幫我算一下
老師，波動率越高則定價越高嗎？這是84題，記得以前網(wǎng)課學(xué)過期權(quán)是波動率越高越有價值。但做這道題時候很猶豫，因為Equity smirk有個關(guān)于成因的知識點是：leverage與volatility和equity price的關(guān)系，這里低股價導(dǎo)致高波動率 也可以反過來高波動率導(dǎo)致高股價。所以，這道題 在考慮定價高估低估的時候，不應(yīng)該思考為波動率與價格的負(fù)相關(guān)嗎？
老師，假設(shè)yield volatility是10%，r可能是4%或者3%，5%，在這種趨勢下，basic point volatility f分別是10%*4%、10%*3%、10%*5%，并沒有呈現(xiàn)出increase的趨勢呀？
老師，這道題一開始說分析師用delta-normal method，那是不是我們應(yīng)該是要考慮delta的，但應(yīng)為這里說的標(biāo)的資產(chǎn)是債券，所以在已經(jīng)算好的(VaR)現(xiàn)金流前面應(yīng)該乘以 delta(underlying asset)=1, 這樣呢？ 然后我們再折現(xiàn)。老師，是否需要思考這一步呢？只不過碰巧delta=1,如果是其他標(biāo)的資產(chǎn)我們還需要考慮其他的delta 比如future的就是e的rt次方
es在巴四中是可以用來衡量交多少資本金，B錯在不能互換這個詞的吧。
25年聽課時記得老師說不考這個公式計算，能根據(jù)現(xiàn)在的考綱明確下還要背嗎？
A選項還是沒太看懂
老師，麻煩把幾種產(chǎn)品，除了option和forward的，其他產(chǎn)品的△總結(jié)一下唄
近年考試，這有考過么
FHS的具體步驟是什么樣的？
Under Model 1, it is true that the middle node recombines to the same current node. But these are future short-term rates; 請問老師這句話什么意思
D選項我看金程發(fā)的二級核心考點精要小冊子里面，明確說普通模型2是均衡模型，同時也是無套利的。是否我要手動更正下?
程寶問答
金程問答