金程問(wèn)答
精 這里怎么知道1.2應(yīng)該×還是÷？
精 29題中，A選項(xiàng)，如果threshold 上升，那么超過(guò)threshold的數(shù)據(jù)個(gè)數(shù)會(huì)越來(lái)越少，怎么能服從廣義帕累托分布呢？
精 老師，第二題a d 選項(xiàng)麻煩講一下謝謝
精 老師，第二題麻煩講一下，謝謝
精 老師這道題沒搞懂，能否仔細(xì)講解一下？
精 老師，沒太看懂這道題的解析，請(qǐng)相信分析一下？
精 老師，這道題如果是美式期權(quán)，是否每一期的點(diǎn)都單獨(dú)考慮 折現(xiàn)取最大的時(shí)間點(diǎn)呢？例如藍(lán)色點(diǎn)4的位置，如果是美式期權(quán) 是否用1.52只乘以0.76的權(quán)重（不管另外半邊權(quán)重）再用3%折現(xiàn)的值作為藍(lán)色點(diǎn)4的價(jià)值呢？
精 有點(diǎn)暈，請(qǐng)老師再講解下這個(gè)突性價(jià)值，謝謝
精 老師，非拒絕域?qū)?yīng)的是回測(cè)的confidence level，是否：非拒絕域越窄，power of test就越高？（這里總是做錯(cuò)題，求梳理，謝謝您。）
精 Q80. 老師 這道題如果不是問(wèn)連續(xù)復(fù)利的，而是一般復(fù)利的話，應(yīng)該怎么算呢？完全忘記了( ▼-▼ )雖然是很基礎(chǔ)的知識(shí)點(diǎn)。此外，是否這個(gè)考點(diǎn)是用Merton model計(jì)算CS，所以一定是只能用指數(shù)分布連續(xù)復(fù)利這一種這樣？最后，想請(qǐng)教下老師“一般復(fù)利”英文是什么？（忘記了 上網(wǎng)沒查出來(lái)）
精 老師，這里講的大概能理解，視頻講的融資敞口是“我目前融資的話，能拿到多少錢。其中4m是我多繳的變動(dòng)保證金，3m是我的初始保證金?！钡?，我記得講funding exposure基礎(chǔ)班的時(shí)候是說(shuō)，這里的funding 是指別人向我融資時(shí)的，也就是我未抵押的部分才是funding exposure. 不是嗎？這里和基礎(chǔ)班講的概念 雙方好像是相反的。請(qǐng)問(wèn)老師 這里該如何理解？
精 Q60. 老師，TRS的本質(zhì)不應(yīng)該是保護(hù)買方(a firm)給賣方(這里是ABC公司)：interest＋appreciation. 同時(shí)反過(guò)來(lái)firm收到ABC公司的LIBOR＋spread＋depreciation這樣嗎？ 這道題里，firm是標(biāo)的資產(chǎn)NASDAQ index的 payer, 但是一年后這個(gè)指數(shù)漲了，那么作為payer方 firm是虧了的（因?yàn)橐猵ay更多了）。那么這個(gè)時(shí)候相當(dāng)于depreciation了，這個(gè)損失應(yīng)該是ABC保護(hù)的賣方承擔(dān) 這個(gè)depreciation給到firm手中 是不是嗎？所以理解上這道題firm的CF應(yīng)該是LIBOR＋spread＋depreciation, 因?yàn)閕ndex沒有收益任何interest和appreciation，所以應(yīng)該都是正的凈流入才對(duì)。老師您看這道題不應(yīng)該是這樣嗎？
精 Q60. 老師 您看這道題和官網(wǎng)mock的一道題是相似的。Mock是說(shuō)當(dāng)雙方credit spread都升高時(shí)，那么CVA就都升高，并沒有噶差取誰(shuí)credit spread漲的更高 那么就對(duì)方從自己的CVA中支付一些CVA的思路。但是百題這里明顯噶差了，所以選了C. 但如果按照Mock的思路的話，這里百題應(yīng)該選B, 因?yàn)楫吘箖蓚€(gè)人CVA都增加了，所以都需要增加CVA charge. 老師，您看是Q60錯(cuò)了還是Mock錯(cuò)了呢？應(yīng)該如何理解這種沒有問(wèn)BCVA 但是涉及CVA的題呢？
精 老師，這種分配現(xiàn)金流的題我總是分不清loan pool產(chǎn)生的現(xiàn)金流收入和 因?yàn)閘oan這筆貸款而應(yīng)該支付的利息。請(qǐng)問(wèn)老師，是如果是CF＋(收益 流入) 就是叫coupon? coupon作為收益分配給各個(gè)tranch.? 如果是 CF- (自己資產(chǎn)池而產(chǎn)生的貸款利息) 就叫interest嗎？(所以這道題最前面的8%是coupon, 所以是CF＋嗎)
精 老師 Q33, 這里不太會(huì)判斷題干里說(shuō)的本金GBP 800,000 . with an interest rate of LIOBR＋3%, 這里的interest rate何時(shí)理解成CF＋ 何時(shí)理解成CF-呢？題干描述理解起來(lái)是說(shuō)CLO的本金80萬(wàn) 這80萬(wàn)的融資需要支付LIOBR＋3%的利息 。
程寶問(wèn)答
