老師16題的A選項(xiàng)，出來要支付premium之外，不需要paypff嗎；還有為什么optionpremium和optionvalue是一個(gè)東西呀，premium不是期權(quán)費(fèi)嗎？不考慮期權(quán)費(fèi)，也會(huì)產(chǎn)生payoff呀？
精 這里為什么是虧錢了，0時(shí)間3的價(jià)格簽訂3.5買的，1時(shí)間3.2的價(jià)格簽訂3.5賣的，但實(shí)際不是沒有進(jìn)行買賣嗎，而且這個(gè)遠(yuǎn)期合約，簽訂也不需要付出成本。為啥說虧了
精 為什么T時(shí)刻C+X=P+S，就說明0時(shí)刻等式也成立？
老師請(qǐng)問為什么圖片2里說的long call 和short call是看漲，但是老師強(qiáng)化課里說short call 是看跌？
15 Which of the following factors is shared by forwards and futures contracts?A Timing of profitB Flexible settlement arrangementsC Nearly equivalent profits by expiration遠(yuǎn)期和期貨產(chǎn)生的收益是相等的，為什么？
此題說的是合約的價(jià)格，而不是合約商品的價(jià)格，合約的價(jià)格會(huì)隨著合約商品的價(jià)格而變化吧？這個(gè)題措辭太不嚴(yán)謹(jǐn)了吧？如果說是簽訂的合約商品的價(jià)格，那肯定是不變的
老師您好，這道題沒看懂，煩請(qǐng)老師解釋一下，謝謝
視頻第2分鐘，老師講解了volatility對(duì)看漲和看跌期權(quán)的影響，但老師是站在買入看漲/看跌的投資者角度上講解的，如果是賣出的投資者，特別是賣出看漲的投資者，對(duì)volatility的影響也是正相關(guān)嗎？如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格跌的太劇烈，其損失不是無(wú)限的嗎？
視頻第12分鐘，老師為什么用遠(yuǎn)期的定價(jià)公式講解Options的影響因素呢？
不懂為什么equity margin是資金流入，且交利息。equity中的margin是自由資金不是嗎？那應(yīng)該是資金流出才對(duì)，同理，也不需要交利息？
老師 請(qǐng)問B選項(xiàng)non-delivery forward是什么意思
是不是就是說short put=long call（看漲）所以降價(jià)的時(shí)候就虧了？那么這個(gè)at the money的條件有什么用呢？如果這道題是out of money對(duì)答案有什么影響嗎？
put-call-foward parity和put-call parity關(guān)系是什么？?jī)?nèi)在邏輯也沒懂，謝謝！
這一題很難認(rèn)同cfa的觀點(diǎn)。 融資等金融活動(dòng)的杠桿其實(shí)相比較衍生品來說 風(fēng)險(xiǎn)是沒有那么高的。 最簡(jiǎn)單的商業(yè)融資來購(gòu)買資產(chǎn)，其實(shí)投資方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是有限的。 但是衍生品基本都是需要保證金的，那么在你看錯(cuò)的情況下 會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)，你會(huì)損失所有金錢。 但是融資的話 只要大的經(jīng)濟(jì)危機(jī)不來 一般來說你手上也擁有資產(chǎn) 并且很多情況下產(chǎn)生現(xiàn)金流。是擁有抗風(fēng)險(xiǎn)能力的。 我親眼看過我以前念書時(shí)的室友在短短5分鐘爆倉(cāng) 僅僅10倍的杠桿而已！ 可是因?yàn)槿谫Y活動(dòng)虧光所有投資資金的 我發(fā)現(xiàn)真的不算太多。 如果非要像英文解析里說的 can be just as risky 我很難茍同。 舉個(gè)簡(jiǎn)單例子 連巴菲特手握千億現(xiàn)金的人 他都會(huì)去借一大筆零息歐 日貸來做投資。 其實(shí)我們仔細(xì)想想就知道為什么。 08慘劇歷歷在目 莫要為衍生品伸冤。以史為鑒 遠(yuǎn)離衍生品。
請(qǐng)問opportunity cost對(duì)FP有什么影響。
程寶問答
金程問答