請問老師A是什么意思，在公式里面代表哪個部分
out of money 不是虧錢嗎，at the money 才是不賺不虧等于0吧，內(nèi)在價值等于0，不就是at the money嗎？
這個好像和之前上課講的不一樣，上課講的是先滿足abc層級的利息，多余的償還a的本金然后是b最后是c，所以a有最高的contraction risk，c有最高的extension risk
Futures prices are uncorrelated with interest rates的情況下，將使得futures price和forward price相等，這個怎么理解呢？另外這個和Forward rate=Futures rate–1/2*sigma^2*t1*t2這個公式有什么聯(lián)系呢？
沒懂，這個lender和borrower到底是什么？為什么MRR下降，lender能賺錢??？？
價外期權(quán)到期日的價值為啥為0？
右下角第二個公式，我想問一下，問題一：如果此題主語變成看跌期權(quán)，老師說“看跌期權(quán) 價格跌到0時 是我賺到最多的，”那這里的不等號為啥最大值為X？不是0嗎？問題二：看跌期權(quán)的大于等于那個該咋理解，老師可以舉一個例子嗎？腦子轉(zhuǎn)不過來了。。
這道題目的年化利率為什么不是（1+6%*3/12）^（3/12）呢？
復(fù)制做空和做多的方式這里，還是沒有聽明白，老師能再講一下嗎？
虧損4000元后 合約價值變?yōu)?102,425，通過這個數(shù)值求Margin call的銅單價 是直接除以25000，還是要考慮10元的storage cost呢？因為4.25現(xiàn)價求FP的時候是會考慮10元成本
這里不明白紅色筆 上面非連續(xù)計息下的分母是 （1+rf）T-t，下面連續(xù)計息分母就變成了 e的（rFC-rDC）(T-t)次方 這是為什么
問什么選B
有三個問題:1. 老師說的發(fā)行者的目的:對沖在經(jīng)營和投資過程中的敞口.這個和套期保值是一個意思嗎?還是不同的意思?衍生品市場中發(fā)行者目的一共有哪幾種?2. 如何理解在投資和融資的過程中對沖風(fēng)險敞口,能否舉個例子.3.對于投資者,通過衍生品來修改/增加對于某一類資產(chǎn)的風(fēng)險敞口,增加β.這個如何理解? 比如我買了個股票,然后比如買入個衍生品對沖了風(fēng)險,修改了風(fēng)險敞口我可以理解,那么增加β怎么理解呢?β不是描述的是系統(tǒng)性風(fēng)險嗎? 意思是我買入了衍生品減少了風(fēng)險,所以這個投資組合的風(fēng)險對應(yīng)的系統(tǒng)性風(fēng)險β下降了? 那為什么我一定要買衍生品實現(xiàn)呢?我多買點or 少買點股票不是也可以改變投資組合的風(fēng)險嗎?
老師可否幫忙梳理下衍生品 price value之間的異同？
OTC是怎么保障的
程寶問答
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