金程問(wèn)答
權(quán)益中講的是自有資金叫margin，借的錢(qián)叫margin loan；本節(jié)講的是借的錢(qián)叫margin。這個(gè)可否再明確一下，容易混淆，謝謝。
這一張合約是25000磅 再乘以4.25不就是期貨合約的價(jià)值了嗎？不明白 ：1. 為什么用還用這個(gè)公式去算 FP=(S0+PVC0-PVB0)* (1+Rf)T 期貨價(jià)值，2. 而且這個(gè)是期貨在合約里寫(xiě)進(jìn)去的約定價(jià)格吧？那應(yīng)該是在合約發(fā)行時(shí)候就已經(jīng)定好了 對(duì)嗎？
老師，OTC也存在個(gè)體之間的交易吧，但主要是通過(guò)dealer承銷(xiāo)商交易
這里是非?？床欢?..這邊邏輯太亂了...到底 long call option等于什么,一會(huì)等于借錢(qián)買(mǎi)股票,一會(huì)又看成protective put.然后這里又等于 long asset,long put. 并且彼此還都不一樣. 首先protective put的取值范圍在 MAX[ST,X], long call 本身的取值范圍在max[0,X-S],然后到了 shareholder 中,payoff又是 MAX[0,VT-D],這個(gè)明顯MAX[ST,X]就不等于MAX[0,VT-D],是怎么做的相等.不懂.
是不是無(wú)套利情況下不管put還是call option的value到期時(shí)都是等于執(zhí)行時(shí)的value,也就是value在整個(gè)過(guò)程中是不變的
這道題怎么分析？？
第四問(wèn)no change has occurred in terms of future interest rate expectation帶給我們了哪些信息？
黃金的價(jià)格也是時(shí)時(shí)變化的，應(yīng)該用那個(gè)e的那個(gè)公式ba
Borrow risk free rate是可以和buy一個(gè)bond等價(jià)嗎，那loan呢
dethholder 為什么是 long bond 和 short put？怎么理解呢? 老師說(shuō)的債權(quán)人賺的期權(quán)費(fèi)對(duì)應(yīng)的哪一段?
期權(quán)的 valuation計(jì)算的 intrinsic value 是不是與 payoff 相同,而不是與 profit 相同,不算期權(quán)費(fèi)的,
時(shí)間價(jià)值可以為負(fù)數(shù)嗎？
公司A發(fā)行浮動(dòng)利率債券，那他的利率不是浮動(dòng)利率嗎？互換時(shí)不應(yīng)該是支付浮動(dòng)利率嗎為什么會(huì)是支付固定利率？這個(gè)“固定”指的是什么？還有他和dealer互換的到底是什么？是到付息日時(shí)把票息給dealer嗎？請(qǐng)老師解答
binomial option pricing model是估值還是定價(jià)？講課中是value of option需要用的Rf折現(xiàn)，而Pricing不是應(yīng)該C選項(xiàng)？
為什么call option = 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率借錢(qián) 買(mǎi)入股票呢 能不能再解釋一下 老師講解的還是沒(méi)有理解
程寶問(wèn)答
