為什么會(huì)受到credit spread的影響呢？
最后這里3% 為什么不用3.5%？ coupon？ 不是有floor 3.5%么 那應(yīng)該是 加3.5 然后折現(xiàn)用3%不是嗎？？
Retail banks are more likely to use the government spot curve as a benchmark as they have minimal exposure to swap markets.請問老師，如果是對公銀行呢，使用什么作為benchmark
Q8 為什么相同債券OAS越高，折現(xiàn)率越高呢？視頻課不是講Vcall=Z spread- OAS，那這樣5債券的OAS最低，Vcall最大，Vcallable5應(yīng)該最便宜？
Q7 視頻老師講解，折現(xiàn)的過程中只要高于100就取100.可是這個(gè)callable bond不是只能行權(quán)一次嗎？為什么還要繼續(xù)折現(xiàn)，然后再進(jìn)一步判斷呢
Q2,題目不是說股價(jià)下跌，然后降息嗎？為什么做題的時(shí)候不考慮呢
縱坐標(biāo)是增長率，橫坐標(biāo)是時(shí)間，增長率*時(shí)間≠價(jià)值，是否可以理解為用三角形面積解釋估值公式只是一種方便記憶的聯(lián)想，沒有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臄?shù)學(xué)推導(dǎo)的支持
Q1 Q2為什么都用forward rate不直接用給的spot rate?
第9題，怎么能聯(lián)想到要用第8題算出來的1144.63？
第三題：對于puttable bond來說，他們在第三年按照執(zhí)行價(jià)格賣會(huì)給發(fā)行方，但是extendible bond只可以按照市價(jià)結(jié)束。那么說明puttble bond的損失比extendible bond小，說明價(jià)值更高才對，那么price也相應(yīng)的應(yīng)該高于extendible。為什么這里說完全一樣呢？如果說一樣，只能說明兩者如果都持有到期四年，但不能說兩者價(jià)格應(yīng)該是一樣的吧？
第4小問，是不是只有在沒違約的情況下算YTM才能用年金鍵？違約的情況下算I RR不可以用年金鍵是嗎？最后一期沒有收到coupon
前三道題算exposure都不用二叉樹？老師說的計(jì)算exposure分為fixed rate和floating rate，這里的fixed指的是benchmark嗎？
老師好，第一小題，既然C選項(xiàng)是錯(cuò)的即public company buyers支付controlling premium收購private company，那B選項(xiàng)不就應(yīng)該是對的即更高的discount rate，是不是B和C選項(xiàng)就是對立的？謝謝！
自由現(xiàn)金流是可以衡量控股權(quán)，這里說的自由現(xiàn)金流是包括FCFF 和FCFE兩個(gè)都可以衡量控股權(quán)？
Statement 3，可能和這個(gè)題沒有多大的關(guān)系，但是如果一個(gè)公司是high leverage and highly volatile，是用FCFF還是FCFE比較好？
程寶問答
金程問答