第七問，1）老師說detla hedge和protect put 和covered call不一樣。不太明白什么不一樣。。本質(zhì)不都是在對沖風(fēng)險嗎？只是說delta hedge是引入了detla，讓組合價值不隨標(biāo)的資產(chǎn)變化而變，而covered call相當(dāng)于改變了損益圖？2）但是這里問的不就是（detal）hedge嗎？但是答案選B的話，不就是相當(dāng)于選擇的covered call？兩者不還是一樣的嗎。。
為什么FRA的settlment是在到期時刻，就是說要從還錢那一刻，折現(xiàn)到futures到期日，而option on interest rate --settlement的計算就是在還錢的那一刻呢？
請問這個表格代表的當(dāng)前時點是t=0還是t=3？
future contract value 是指面值？不是期貨價格？
老師，我有幾個問題還請幫忙解答一下：第二問--我算的時候是直接用3%和1.12%（也就是收固定的差值）來算的，為什么不考慮浮動端的變化呢？ 第4問，Index變成從100變成103了，為什么直接就用1.03呢？并且默認以后的浮動都是1.03？ 第5問，F(xiàn)RA估值的時候，在t=90天的時候，為什么不考慮90天時候，新的FRA的值呢？這里現(xiàn)金流折現(xiàn)模型，感覺默認90天時候，就是利率（折現(xiàn)率變了），但是90天時刻的FRA還是0.7%
解析上的0.25%解法和視頻里老師說的不一樣，視頻里老師用3%/12得到，解析是用了開12次根，這兩個計算結(jié)果為什么一樣？另外，開12次根這個解法怎么按計算器？謝謝。
（1）文中說90天前進入了FRA，F(xiàn)RA是6m開始，那應(yīng)該是當(dāng)前時點t=6m，為啥t=3m? （2）文中說作為支固定收浮動方，這個到底是FRA還是SWAP?怎么理解？
這里的每一期都是30天，因此都除以1+0.25%?
老師，為什么u=1.12，d=0.96?
老師，為什么這里3500乘的是一個復(fù)利一樣的東西，后面100000乘的是一個單利一樣的東西？為什么不都是單利或者復(fù)利形式？
老師，這里分母上的兩個折現(xiàn)為什么是這樣的形式？它們是復(fù)利？能具體講講嗎，謝謝。
為什么是從4時刻折回去呢？不是在1時刻去借錢嗎？
第二問，B選項為什么不對呢？long put不是也可以嗎
題中的one-half of a month，還有0.5（2/12）、1.5（2/12）都是什么意思啊？對題目沒有影響啊
這個6*9FRA哪里說了第三個月開始估值啊
程寶問答
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