這里是假設(shè)X/Y/Z都是一塊錢一份？
16.7%是組合的風險吧，也不是ZF的風險，為什么可以乘16.7%求Rp-Rb?
這里的-1存在的意義是什么呢？
24題，原文表達和下面的藍色筆表述有啥區(qū)別。是因為價格和收益率成反比，所以這里是正相關(guān)嗎？沒有理解透。謝謝老師！
第一題和第二題金融計算器我按不對。。。想問下老師為啥會這樣，比如我用0.459%+0.056%，按照如下順序按計算器的話：先輸入0.459，再按%鍵，然后按+，然后輸入0.056，然后按%鍵，這時候計算器上就會神奇的出現(xiàn)一個0.00003,（完全不知道為什么會有這個），然后按等于號就會變成0.4593%。。。感覺很多時候都是數(shù)字和公式是沒問題的，但是金融計算器按出來答案就是錯的。。。除非當做傻瓜計算器來用，每算一個數(shù)都手寫下來，但是做題速度會嚴重受影響。超級頭疼 T^T...
Q1，另外兩種模型，截距項的含義是什么來著？
Q4的隔夜替代率，如果price of bond小于inter-temporal rate of substitution(Ut/U0)，說明未來的utility更高，今天應(yīng)該買bond.還是說bond沒有吸引力，所以不買？
第二題是哪個知識點？能不能再理下解題邏輯
第三題，我用CAPM定價定出來的收益率是10.4%，但我預(yù)期是12%，說明我高估了收益率（超過內(nèi)在價值的意思），不應(yīng)該繼續(xù)持有，這樣理解為什么不對呢？
第二題，ZF的excess return和benchmark的excess return比較基礎(chǔ)還能不一樣嗎，一個是超過benchmark一個是rf？是不是應(yīng)該都算超過rf呢，而且題干也是這么問的
Statement 1 IMA's preferred approach to model value at risk (VaR) is to estimate expected returns, volatilities, and correlations under the assumption of a normal distribution.上面是問題2中的相關(guān)部分，老師解析的時候提到20天的內(nèi)容，但是從哪里可以看出20天的相關(guān)信息呢
這里說的asset value和consumption 的covariance. 我可不可以記經(jīng)濟好的時候covariance 小于0，經(jīng)濟不好的時候covariance 大于0？
第二題的A、B問為什么不選？
計EFFECTIVE SPREAD 時, 每次TRADE SIZE都是*2 嗎? 還是應(yīng)該*TRADE AMOUNT?什麼時候知道要*2?
請問老師這里的implementation shortfall包含了隱性成本和顯性成本，是不是bid ask spread也含在內(nèi)？
程寶問答
金程問答