第二題的b答案為什么不對？
p1和m是負(fù)相關(guān)，p0和m應(yīng)該是正相關(guān)嗎，因?yàn)槭找媛屎蚿0負(fù)相關(guān)，m又和收益率負(fù)相關(guān)，所以p0和m正相關(guān)。這樣理解對嗎？
相對Var衡量事前跟蹤誤差是什么意思？Var不是衡量例如95%可能性損失不超過var嗎，和跟蹤誤差關(guān)系是什么
M這個是跨期替代率嗎，跨期替代率是效用相關(guān)？Ut和U0是什么意思，這個公式怎么理解？
未來的不確定性，為什么要用covariance來表示呢？
Q3，關(guān)于security lending說，會有收入，所以更低的tracking error。但是百題里case Seva Wolff這題中Q5，題目表述的造成tracking error的原因是securities lending。所以到底針對 securities lending 到底該從哪個角度考慮？
能不能再解釋下第三題
這里我試過用SRp平方=SRb平方+IR平方來算IR.但計(jì)算出來SRp比SRb還小，IR平方總不可能是負(fù)的吧，我想知道問題出在哪
第四題的這幾個在基礎(chǔ)班和強(qiáng)化班都沒講過吧?
但是題目并沒有說是否基于樣本內(nèi)還是樣本外數(shù)據(jù)，在數(shù)千次測試中脫穎而出的strategy是經(jīng)得起推敲的吧，為什么還是有data snooping的問題呢
第五題答案里說optimal aggressiveness就是主動報(bào)酬，我理解這里的aggressiveness是不是不可以理解為主動的return會上漲？因?yàn)橹鲃优渲貌灰欢軐?dǎo)致收益的上漲，看這個思路對不對
不是說只有fundamental factor model的b 才代表投資權(quán)重么？macroeconomic model也可以？
1）想請問基金經(jīng)理的職責(zé)是什么呢？例如mutual fund，賣股票是指賣掉基金里的股票？為何給investor的cash需要從基金的資產(chǎn)里面扣除呢？2）ap在二級市場中通過etf的bid ask spread獲利，那如果是trading at discount, 在二級市場賣出的是股票呢？又怎么獲利？謝謝
為什么ES是直接用單邊交易成本乘以2？我買去了以后并不會直接賣出，等我賣出的時候，市場上的最優(yōu)bid和ask可能已經(jīng)變化了，這個不太理解
老師：基于l=r-pai-theta公式，volatility high代表theta大，為什么real int rate跟GDP growth volatility還是呈
程寶問答
金程問答