金程問(wèn)答
Q4，我的做題思路是，由于波動(dòng)率的變化，導(dǎo)致V call增大，Vput 減小，那么，對(duì)應(yīng)的含權(quán)標(biāo)的的價(jià)格都會(huì)下跌，所以理論上都應(yīng)該賣出，來(lái)規(guī)避資產(chǎn)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，但是由于call是in the money，仍然有獲益價(jià)值（波動(dòng)率對(duì)于資產(chǎn)沒有那么大的影響），所以繼續(xù)buy這個(gè)call的資產(chǎn)。請(qǐng)老師指正，我的思路是錯(cuò)誤的是么？
老師，當(dāng)前的時(shí)點(diǎn)到底是0時(shí)點(diǎn)還是6個(gè)月的時(shí)點(diǎn)？我聽得很混亂，老師能否畫圖清晰講解一下？謝謝?。?！
老師 fixed rate不用年化，但是swap rate需要，所以在plain vanilla里面，如果計(jì)算出的C實(shí)際上是fixed rate，如果小于一年，就年化得到swap rate，如果大于一年，就正好等于swap rate
請(qǐng)問(wèn)最后一問(wèn)可以用二叉樹計(jì)算么？計(jì)算出來(lái)C0=5.71。用hedge的公式計(jì)算和用二叉樹計(jì)算分別適用什么場(chǎng)景，有什么區(qū)別么？
第四題能具體解釋一下原理嗎
請(qǐng)解釋一下“ currently, the euro position has a value of 1.0014歐元per 1歐元notional and the exchange rate is SF 2.2 per euro.不明白為什么把這個(gè)當(dāng)作被減數(shù)
老師可以幫我看下最后一問(wèn)，用現(xiàn)金流折現(xiàn)計(jì)算，錯(cuò)在哪里了嗎？
精 固收里算Forwad rate的話是要（1+s1）（1+f（1，1））=（1+s2）^2， 這里算FRA定價(jià)的時(shí)候是因?yàn)槭菃卫圆豢紤]時(shí)間復(fù)利對(duì)嗎
為什么S0乘的是probability of in the money， 后一項(xiàng)乘的是probability of exercise？為什么不能反過(guò)來(lái)寫（第一項(xiàng)乘以prob of exercise,第二項(xiàng)乘以prob of in the money)
第四小題里要用到第五個(gè)表格里的數(shù)據(jù)對(duì)吧，第五表格里都是spot rate，應(yīng)該都是年化的，但是在這題解答里折現(xiàn)的時(shí)候，為什么直接用了年化的數(shù)字折現(xiàn)了呢？比如第一個(gè)，0.5年的spot rate是0.4%，那折現(xiàn)的時(shí)候是不是應(yīng)該用0.2%來(lái)折現(xiàn)？因?yàn)橹徽哿税肽暄剑?
這里折現(xiàn)的時(shí)候是把這三個(gè)月放在指數(shù)位置了？什么時(shí)候放在和rf相乘的位置??？
老師，這里為什么是T/t? 我的理解是應(yīng)該是t/T，應(yīng)該怎么正確理解？
老師，我記得在固定收益里，CR大是質(zhì)量不好的意思（需要更高的補(bǔ)償），這里是質(zhì)量好的意思，我是在哪里理解有錯(cuò)誤?
合約到期日的應(yīng)計(jì)利息不是當(dāng)期coupon嗎，有什么區(qū)別？
S0-PVD0理解不了，收的錢就是股利折現(xiàn)吧？那就是PVD0,為啥是S0-PVD0？
程寶問(wèn)答
