第一問求5年的spot rate，用計算器怎么計算簡便呢？老師可以介紹一下嗎？尤其是開5次根的時候，計算器上怎么操作？
請問老師，本題的第三小題，四年期的國債在兩年后賣出的時候為什么還能以面值100賣出呢？按理說此時債券價格沒有100才對
Q1，題目中A和B在期初價格也是呈倍數(shù)關(guān)系呀，然而終值不同，為什么不是value additivity principal判斷有套利機會？如何具體理解這兩個principal的分辨？
conversion ratio 原來100000/50=2000,不是4000，這個4000哪里來的？另外，題目的current conversion price也有，為什么不能直接用新的算？
這里的每年100 中是包含了本金和利息的嗎？為什么不到第10 年就能還清呢
第9題，如果股票價格超過了conversion price的話， 可轉(zhuǎn)化債券的收益率與股票哪個大呢？
Q1 Q2為什么都用forward rate不直接用給的spot rate?
第三題中，二叉樹的意義是什么？我發(fā)現(xiàn)我不用二叉樹，也可以算出答案啊
par rate 怎么算出來spot rated
v callable =100 不明白，為什么說計算出來的值都是大于100？ 謝謝
第四問，為什么含權(quán)債是用forwardrate來估值的呢？講義上在哪里寫啦？
利率波動為什么不影響債券價值？利率波動不是會影響折現(xiàn)率嗎，那不就會影響債券價值嗎？否則利率波動在這里影響option價值的理由是什么呢？這里option的標(biāo)的不正是債券嗎
請問為什么是百分比呢？就是Vcall% = ZS - OAS
Key rate duration 公式， KRDi = wi Di，如果portfolio中的assets不是zero coupon bond，這個公式就不成立了吧？怎么算？有其他公式嗎？
local expectation 說 LT 要有risk premium但沒提出是哪個risk premium；liquidity理論明確指出了liquidity risk，所以第1題的描述不就是local expectation嗎
程寶問答
金程問答