不太理解為什么老師說債券價格上漲時long方獲利，交易者將買入遠(yuǎn)期合約。在零時刻應(yīng)該已經(jīng)把遠(yuǎn)期合約買入了，為什么還要買遠(yuǎn)期合約呢？
upfront premium是什么？
老師好，為什么組合的價格變動可以債券的價格變動直接相加而不用加權(quán)呢？謝謝
iTraxx Crossover和iTraxx Main這種在考試中怎么辨別呢，這是默認(rèn)大家都知道的常識嗎
老師，請問YTM是指買這個債券的真實收益，然后Spotrate是指市場的利率嗎？那通過YTM和Spotrate算出來的價格，分別代表什么呢？YTM是內(nèi)在價值，Spotrate是指市場上的價格？
老師說的這個結(jié)論，應(yīng)該是interest rate比較低的時候，call option is near the money, convexity 為負(fù)的時候才對吧，如果利率比較大，這個結(jié)論是錯的吧？
這里求出來的Z是spot rate吧，請問spot rate與par rate還有coupon rate，這三者有啥區(qū)別？
key rate duration不是只變動一個spot rate, 保持其他的tenor的spot rate不變之下，求的duration嗎，為什么現(xiàn)在又要討論5年的spot rate傳導(dǎo)到了10y，然后導(dǎo)致的negative key duration呢?
這里的p2為什么能用兩年期的 spot去折現(xiàn)，不該是用f(2,2)去折現(xiàn)嗎
感覺OAS這里老師沒講透，不明白為什么OAS理解成提出權(quán)利后的spread，利率的波動會對他產(chǎn)生影響？而且，為什么含權(quán)債券的spread要用oas呢？
請問產(chǎn)生capital gain的原理是什么呢? 是因為期限更長YTM越高嗎? 麻煩老師解釋一下~
老師，可以從定義的角度講解一下LGD POD 和EL之間的邏輯關(guān)系嗎？LGD是違約損失的意思，EL是預(yù)期損失，兩者都是損失，哪一個才是預(yù)測債券違約的損失呢？
為啥YTM=IRR？
為什么DISCOUNT FACTOR就是遠(yuǎn)期合約的定價呢？
rolling down the yield curve和騎乘是一樣的意思嗎
程寶問答
金程問答