在判斷OAS對債券高估還是低估，不用考慮是callable還是putable嗎？不是一個是Z-OAS，一個是OAS-Z嗎？
第二題，老師為什么講C+K=P+S公式中的S等同于V asset了呢？
Q3中，關(guān)于Lucas Davenport 的描述以及構(gòu)建二叉樹的過程，有個地方?jīng)]有完全搞懂。在Lucas Davenport step1中，是按照二叉樹的構(gòu)成假設(shè)，①基準(zhǔn)利率②利率波動性假設(shè)，但是在第一步中如果計算出來的市場利率和理論的利率不相等，則需要再每個節(jié)點(diǎn)上一個利率，然后使其計算出來的利率與市場利率一致，這里使用試錯法？試錯法計算出來的利率這里稱為OAS？是用來作為對比的OAS？還是用于作為公司含權(quán)債券二叉樹每個節(jié)點(diǎn)上增加的OAS？
這里有個細(xì)微的地方想問一下，在利率上漲時，put option 的價值會上升，利率下跌是call option的價值會上升，但是如果是interest volatility，則是put option 和 call option 的價值都會上升？是這樣理解的？也就是說利率和利率波動率不是同一個概念？
老師這里mrr是什么的縮寫
第9題，如果是利率二叉樹+floating coupon bond的話，這個spread怎么求解？
第一題，考慮OAS對估值影響的時候，即，相同特點(diǎn)債券OAS大，折現(xiàn)率大，估值低。不應(yīng)區(qū)分是call able 或者put able 對么？
問題5，利率二叉樹的bench mark rate 一定是假設(shè)為spot rate么？ 校準(zhǔn)的時候是在bench mark上加dy （delta y）還是在每個節(jié)點(diǎn)上加 delta？
什么時候折現(xiàn)率都相乘，什么時候spot rate是次方
第五題ytm是利率，應(yīng)用變動導(dǎo)致的是價格的變化量，為什么利率可以直接用價格的變化量來做加減得到新的回報率這個背后的邏輯是？可以詳細(xì)講一下嗎？謝謝
為什么對數(shù)正態(tài)分布是向上更多向下更少？
par rate ytm
真正考試的時候，計算量有這么大么？
請問這里是risk neutral的PD嗎，可以用risk neutral的 YTM-Rf=PD*(1-RR)來算YTM然后算Bond price嗎
The Monte Carlo approach is often applied when cash flows are path dependent,這句話是啥意思？
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