第2題 IR和SR的計算公式的區(qū)別是什么呢？分母是一樣的，分子有什么區(qū)別？
老師好，視頻講解中第一題關(guān)于跨期替代率（inter-temporal rate of substitution）講解錯了，m=U1/U0，老師講解的時候把分子和分母弄反了。
老師，為什么這道題要選full revaluation of securities? 還是不太懂
Q2，請問一下optimal active risk的公式，是怎么推導(dǎo)的呢？麻煩老師講一下，謝謝
老師好，ETF的NAV為什么會是不變的呀，NAV是基金經(jīng)理創(chuàng)建ETF時的股票價格嗎？或者是AP按基金經(jīng)理開的清單去買股票時的價格？
90%的置信區(qū)間的VaR值基礎(chǔ)班講義上說是5%，但是這里又說95的置信區(qū)間VaR是5%，是有考慮單邊還是雙邊嗎？
這里套利講的買低賣高 a，b組合的收益是0.028 c組合收益是0.03 買低賣高為什么是賣ab買c呢
Q3還是沒懂……
老師算出來的這個-5%*0.7575%，其中0.7575%來自于11.2%-10.4425%，這個超額收益是組合中證券X所貢獻(xiàn)的超額收益，那么如果是-5%*11.2%是代表什么的超額收益呢？比如單獨(dú)問證券X對組合收益的貢獻(xiàn)，應(yīng)該算哪一個？
第三題為什么當(dāng)投資者的效用較低時，資產(chǎn)回報更高。這些資產(chǎn)將要求更高的風(fēng)險溢價？
精 到底該如何理解aggressiveness of active weight？視頻中老師推導(dǎo)的過程表述意思是降低積極組合的權(quán)重，調(diào)增benchmark的權(quán)重，而答疑平臺上面則說是降低benchmark權(quán)重，提升積極組合的權(quán)重，是矛盾的。更關(guān)鍵的是，對于IR是否造成影響，我是從經(jīng)濟(jì)含義上來理解的：調(diào)增benchmark權(quán)重相當(dāng)于無腦復(fù)制指數(shù)收益，確實不能夠代表基金經(jīng)理投資能力，但是反過來說，我把有限的資金，調(diào)高積極投資，減少benchmark的投資，這就是在對IR產(chǎn)生影響呢，不知道我理解哪里有問題
Q4沒太get到老師最后講的，portfolio D的information ratio下降為什么不會影響到最優(yōu)組合的active risk
老師,我還是不理解什么時候用yield什么時候用duration,對于債券來說duration不是更好嗎？
A為什么不對呢
精 請問老師gunning the market和spoofing和bluffing看起來都是砸價，如何區(qū)分呢？
程寶問答
金程問答