金程問(wèn)答
upward slop invert 變成downward，ST r 升高了， LT r 下降了，解析里理解的就是 r下降的，那短期 r上升這個(gè)因素不考慮了嗎？或者 可不可以理解為yield curve曲線看的是未來(lái)趨勢(shì)，所以都看LT端？ 比如說(shuō)curve flatten，就自動(dòng)理解為 r 下降的利率環(huán)境，steepen就理解為r上升的利率環(huán)境？
conversionratio一般是不變的對(duì)嗎？變的主要是conversionprice對(duì)嗎
老師請(qǐng)問(wèn)第六題的解釋劃線部分，若股票價(jià)格低，買入股票做空可轉(zhuǎn)債，然后要怎么實(shí)現(xiàn)套利呢？等待股價(jià)上漲再賣掉股票嗎？可轉(zhuǎn)債呢？做空是要怎么做空？
第六題可以用這個(gè)思路解嗎：因?yàn)楦?dòng)債的coupon有floor，確保債券投資者有一個(gè)最低的coupon，所以是利好investor的；因此，債券價(jià)格肯定是大于或者等于面值的，需要溢價(jià)發(fā)行
屏幕中的這個(gè)二叉樹是答案給的，但如果根據(jù)題干算，這個(gè)二叉樹是被修正過(guò)的。但題干中，好像沒(méi)提這回事。是不是題干漏了一部分？
老師，這里為什么value不變呢？信用風(fēng)險(xiǎn)變化，value是跟著變化的呀，不是嗎？
老師，這里的所有 exposure 是不是都不用折現(xiàn)？然后我們這一個(gè)大類固定收益早期，講到credit以前的二叉樹計(jì)算是都要折現(xiàn)的？
老師，我沒(méi)理解為什么是cheapest_to_delivery ，我怎么感覺(jué)是 most_expensive_to_delivery 呢？只剩45%面值的債券要賠付55%的面值（對(duì)嗎？）而剩50%面值的債券賠付50%的面值，只剩45%面值的債券賠的更多啊，不是嗎？
老師，這里Coupon為什么除以2？
這里的2.5%視頻里是說(shuō)libor，講義上用的是“currentmarket reference rate",, 請(qǐng)問(wèn)這個(gè)rate指的 是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率嗎？
固收599頁(yè) 21題， 按照10和11題的說(shuō)法，當(dāng)RR和POD都增加 時(shí)，F(xiàn)V減少，那評(píng)級(jí)不是該降低嗎，怎么還選C
兩個(gè)重設(shè)日之間可以說(shuō)比如是t=0和t=1之間嗎，也就老師單獨(dú)拿出來(lái)的部分？
找spread不是為了求yi嗎，為啥又根據(jù)yi求spread？
這里為什么VND是不變的呢？波動(dòng)率增加后利率會(huì)改變，不是也會(huì)影響計(jì)算VND的折現(xiàn)率嗎？
（1）： f(1,1 ) * e^0.1 =1.8229% 求得 f(1,1) = 1.6494% 但是，（2）： 1.2500% * f（1,1）= 1.015019^2 求得 f(1,1) = 1.7544% 我的計(jì)算哪里錯(cuò)了呢？
程寶問(wèn)答
