能解釋一下這個diversification-oriented strategies嗎，這個跟smart beta有什么關(guān)系？以及最后一句的ratio是什么意思？
free-float weighted indicies operate based on the validity of the efficient market hypothesis,whereas fundamental weighting operates to exploit possible inefficiencies in market pricing 怎么理解？
第1題為什么不是選的optimization 因子之間不相關(guān)不就是線性回歸的假設(shè)么
2016年B問老師講得好亂，聽不懂,能再解釋一下嗎？return based/holding based 是如何支持/不支持mandate
第三題，statement 2這句話我覺得不對哦。Since GESG’s benchmark has fewer constituents than the Russell 1000? Index, GESG should have a lower tracking error than it would if it were tracking that index. "fewer consituents"不代表lower tracking error吧，難道不看liquidity嗎
第四題為什么不選C。 Second, I seek contrary viewpoints from other investors and sell-side analysts, as well as set and enforce proper portfolio diversification rules. 我覺得這個已經(jīng)解決了B 選項的overconfidence bias.
第一題, systematic 可以達(dá)到這個要求嗎：Flagship occasionally considers the economic and geopolitical environment, especially during unusual economic conditions.
第一題為什么不選B？
Person IC 是怎么算出來的？是從單個個股算出來再取平均？還是從組合層面算？
請問怎么理解gross exposure這個頭寸比例的概念？公式是不是=long的金額占總portfolio資金比例+short的金額占總portfolio資金的比例，它是不是可以是任何百分比？；同樣，net exposure考慮到方向，公式是不是=long的金額占總portfolio資金比例-short金額占總portfolio資金比例，是不是也可以是任何百分比？
是否可以理解為：active share 是active risk的一部分 （Idiosyncratic ）
active risk分解的時候alph 去哪里了？因子偏離項里面的sigma是什么的sigma？
有點亂，factor tilling就是factor weighting？之前講factor timing是使用unrewarded factor，需要調(diào)整factor前的系數(shù)，怎么分解active return這里的factor timing又變成了挑選rewarded factor？
請問這句話是什么意思，具體邏輯是什么？will experience return....
為什么equal weighted index 是偏小市值呢？
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