復制用ctrl +c 粘貼用ctrl +shift+v(這個粘貼我剛用一下，沒有反應呢)
第二問還是有2點不理解 1）為什么不是10年期的CDS價格（0.947794）-9年期的CDS價格（0.934），答案是9年期-10年期的 2）這個coupon income 不知道哪里來的，題目里面好像沒有涉及
老師您好，關于收益率曲線向上平移，然后收益率曲線變平。短期變化大，長期變化小。為什么要long st，short lt呢？是應為lt duration的影響 大于收益率變動的影響嗎。因為短期變化大，長期變化小，收益率向上平。很容易想到，short st，long lt。
老師我想請教一下關于 callable bond 還有putable bond的問題。1.從文中所知long call option會提高duration，long put option 會降低duration。 那么long callable bond會提升duration，long putable bond會降低duration嗎？2如果利率下降，有 callable，putable，還有option free bond，為什么要選擇free bond。老師當時候說債券含權都會降低duration。怎么理解？
問題1：0.75%和0.66%是由下面這個公式中(Fixed coupon-CDS spread)得到的嗎？ CDS Price=1+(Fixed coupon-CDS spread)*EffSpreadDur) 然后因為減出來是負數(shù)所以是1減0.75%*8.68； 問題2：那么CDS的return除了price appreciation還要加上coupon部分，是所有題都通用的解法嗎？這里coupon的1%條件里沒有，還是說投資級CDS的coupon都默認是1%呢，請老師幫忙確認/詳解下。謝謝！
關long payer swaption和short payer swaption ，是short receiver swaption和short payer swaption這四個請老師再講一下
point3這個說法有點問題吧？LDI應該是要考慮L和A的interest rate sensitivity
Curve-adjustment trades 這個是什么地方提到過的呢，感覺講義沒出現(xiàn)過
我記得老師說的duration 必須要完全匹配才可以啊，pv可以左右一點沒問題
密卷下第一題3題中statement 2如果是債券，yield下降應該underhedge呀，所以不對。為什么就對了呢？
為什么第六題延長久期的策略是正確的呢
第二問要加coupon，想問下，購買cds后，還有coupon收益的嗎？這部分是什么原理呀？不是花錢買了一份保險嗎？保費默認是1%，而且這道題也沒說是默認1%還是5%的
老師您好，關于債券收益率五因子分解，想麻煩您幫忙辨析一下
五因子分解強化班老師強調(diào)了需要包含delta s的計算，如果是eff spread dur和spread convexity沒有可以進行替代。但是百題里沒有這一塊，所以在考試時要計算這塊嗎？
For fixed-rate bonds priced at a spread over the benchmark, roll-down return from coupon income is
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