密卷為什么這道題沒有考慮1%的coup?什么情況下應(yīng)考慮？他們的NP是不相等的
老師，麻煩畫出scenario 1,2的圖形，解釋一下為什么barbell 在strategy 2下最好？短端的weight是長端的3倍哦，長端賺的還不夠短端賠的呀？題上也沒說100bps的narro來自
scenario test是模擬歷史情況，而stress test可以模擬歷史未發(fā)生過的預(yù)測情況，對嗎？
第4問，CDO如果某一tranche違約，投資人不需要支付現(xiàn)金賠付，只是承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)對嗎？有一個投資品種，也是分不同tranches，但一旦現(xiàn)金流違約，投資人需要賠付，這個是CDX嗎？
第3問，credit is global in nature，可以說明相關(guān)性高，diversification effect差
第2問，用cds一類的衍生品hedge，因?yàn)橛懈軛U，成本低呀？
題目上沒說BPVa大于還是小于BPVL，連Buy還是short derivative的方向都不知道，怎么能說利率下降就overhedge呢？萬一是資產(chǎn)大于負(fù)債，需要short derivative,r降
第5問，twist對應(yīng)的是curvature變化吧？steep和flatten對應(yīng)slope變化，parallel shift對應(yīng)level變化
第4問，corporate sector的占比portfolio和benchmark很接近，但對spread的貢獻(xiàn)度不同，是因?yàn)閾袢脑騿幔?
第1問，計(jì)算equity capital的duration，在機(jī)構(gòu)投資者一章中有個公式 （A/E)*DA-(A/E-1)*DL*(delta_i/delta_y)，這個公式和本題所用的公式區(qū)別是什么？應(yīng)用場景有什么不同？
請教一下，negative butterfly是有positive butterfly spread是嗎？ 而positive butterfly 是有negative butterfly spread是嗎？ butterfly spread公式如圖二，能夠理解，但是根據(jù)圖1這么定義正負(fù)butterfly的話，是不是有個矛盾？
關(guān)于butterfly spread positive butterfly spread 是convex，humped形狀對吧？ negative butterfly spread是convex，saucer形狀對吧？ 圖中yield curve圖形和butterfly spread對應(yīng)關(guān)系準(zhǔn)確嗎？ 上次老師直播時候說“正翅張開”怎么感覺和圖中相反？
這題在說什么，答案看不懂
這題怎么做的 hedge和unhedge
PBO 應(yīng)該比ABO打多少
程寶問答
金程問答